12月26日，滬深兩市震蕩上行，核心指數同步飄紅。截至當日10點30分，上證指數上漲0.33%，深成指上漲0.6%;闆塊方面，新能源主線表現亮眼，新能源闆塊整體上漲0.93%，刀片電池闆塊漲幅達1.66%，華為汽車闆塊上漲0.2%。在此背景下，相關主題基金同步走高，新能源ETF(516160.SH)上漲2.31%，成分股中陽光電源漲幅顯著，達8.11%。
華源證券分析指出，當前新能源各細分賽道景氣驅動邏輯清晰，多重利好因素疊加支撐行業高質量發展。具體來看，儲能領域受益于全球需求高增，疊加價格拐點顯現與需求規模擴大的雙重紅利，電池及材料環節盈利有望實現反轉，其中碳酸锂、六氟磷酸锂、隔膜、銅箔等重資産屬性強、擴産難度大的細分領域将優先享受行業紅利;光伏行業通過強化産能調控，以市場化、法治化手段推進落後産能出清，有效遏制低價惡性競争，供需格局持續優化，帶動行業價格中樞回升與企業盈利修複;風電領域迎來多重積極信号，國内風機價格企穩改善行業盈利能力，出海戰略推進進一步打開增長空間，風電制氫等新場景探索延伸綠色價值鍊，且“十五五”期間深遠海風開發與出海将成為核心主線，歐洲海風需求釋放疊加國内廠商在原材料、生産效率上的優勢，以及産能本地化部署趨勢，有望助力企業斬獲更多海外訂單，大兆瓦産品規模化出貨與産能釋放将持續為行業注入發展動力。
此外，電力設備領域在全球人工智能數據中心(AIDC)發展與電網建設投資的雙重驅動下，需求維持高景氣态勢;氣電行業的高景氣度，直接帶動燃氣輪機需求旺盛。政策層面的引導同樣為行業發展賦能，通過推動新能源非電利用破解消納難題，主機廠商正從傳統的資産周轉模式向全鍊條運營模式轉型，實現行業價值的重構升級。
值得關注的是，新能源ETF(516160.SH)跟蹤中證新能源指數，該指數全面覆蓋光伏、風電、儲能、新能源汽車等産業鍊上下遊環節，前十大權重股包含甯德時代、陽光電源、隆基綠能等行業龍頭，合計占比超40%，實現新能源各子闆塊的均衡配置，能夠充分把握行業整體發展紅利，配置性價比凸顯。
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