萬億電量背後的經濟活力：中國連續兩月用電超萬億，新興産業驅動電力設備賽道升溫

　　8 月份我國全社會用電量達 10154 億千瓦時，同比增長 5.0%。這是繼 7 月份用電量首次突破萬億千瓦時後，我國連續第二個月實現 “萬億級” 用電規模，且三大産業用電量均呈穩步增長态勢，直觀印證了我國經濟運行的強勁活力與堅實韌性。

　　“單月 1 萬億千瓦時的用電量，規模相當驚人。” 中科售電副總經理楊子靖在接受财聯社記者采訪時指出，按其統計，這一電量相當于德國與法國兩國全年用電量總和，也等同于東盟十國全年用電總量，而美國全年用電量約為 4 萬億千瓦時。他進一步分析，盡管 7、8 月是傳統夏季用電高峰，高溫天氣帶動居民制冷用電需求上升，但 “連續破萬億” 的底層邏輯，本質是我國産業升級與用電設備疊代的直接體現，核心反映了工業制造領域的高質量發展态勢。

　　一、 新興行業領銜：三大産業用電亮點紛呈，數據中心、新能源車成增長引擎

　　從 1-8 月累計數據來看，我國全社會用電量已達 68788 億千瓦時，同比增長 4.6%，規模以上工業發電量達 64193 億千瓦時。分産業來看，各領域用電需求均保持增長，其中新興領域表現尤為突出，成為拉動用電增長的核心力量。

　　1. 第一産業：智能化驅動用電增速領跑

　　1-8 月，第一産業用電量為 1012 億千瓦時，同比大幅增長 10.6%，增速在三大産業中居首。這一亮眼表現背後，是農業規模化發展與生産信息化率提升的雙重驅動。以畜牧行業為例，中國畜牧業協會智能畜牧分會數據顯示，國内畜牧機器人市場規模年複合增長率高達 20%，預計 2025 年将突破 23 億元。頭部企業牧原股份(002714.SZ)向财聯社記者透露，目前公司養殖環節智能設備覆蓋率已達 70%-80%，自動化飼喂、環境智能調控等設備的廣泛應用，不僅顯著提升生産效率，更直接帶動了農業用電需求的快速增長。

　　2. 第二産業：高新技術産業成用電 “主力軍”

　　作為用電基石的第二産業，1-8 月用電量達 43386 億千瓦時，同比增長 3.1%，其中高新技術産業的用電貢獻尤為突出，成為拉動第二産業用電增長的核心動力。國家統計局數據顯示，8 月份我國智能車載設備制造、電子元器件及設備制造增加值分别同比增長 17.7%、13.1%，集成電路制造增加值更是實現 23.5% 的高速增長;從産品産量看，機器人減速器、工業機器人産量分别同比增長 28.6%、14.4%，3D 打印設備、工業控制計算機及系統産量增速更高達 40.4%、35.9%，均遠超規模以上工業平均增速。高新技術産業的快速發展，推動高端制造領域用電需求持續攀升，也彰顯出我國工業結構優化升級的顯著成效。

　　3. 第三産業及居民用電：數據中心、新能源車成關鍵增量

　　1-8 月，第三産業用電量為 13297 億千瓦時，同比增長 7.7%;城鄉居民生活用電量為 11094 億千瓦時，同比增長 6.6%。其中，數據中心與新能源車相關用電成為兩大關鍵增長極，需求潛力持續釋放。

　　數據中心：算力爆發帶動用電激增：數字經濟浪潮下，算力需求呈爆發式增長。國家統計局數據顯示，8 月份信息傳輸、軟件和信息技術服務業生産指數同比增長 12.1%;截至 7 月底，全國智能計算總規模已達 78 萬 PFlops，位居全球第二。中歐基金以主流算力設備 DGX H100 測算，1PFlops 算力每年用電量超 3000 千瓦時，且未來需求仍将持續擴張。阿裡雲智能集團董事長兼 CEO 吳泳銘在近期雲栖大會上表示，預計到 2032 年，阿裡雲全球數據中心能耗規模将較 2022 年提升 10 倍，數據中心用電增長空間巨大。

　　新能源車：保有量與充電設施雙增長：新能源車市場的快速滲透，疊加充電基礎設施的完善，共同推動相關用電量提升。國家能源局數據顯示，截至 8 月底，我國電動汽車充電基礎設施總數已達 1734.8 萬個，同比增長 53.5%，其中公共充電設施 431.6 萬個(同比增長 37.8%)、私人充電設施 1303.2 萬個(同比增長 59.6%)。公安部數據進一步印證市場熱度：截至今年 6 月底，全國汽車保有量達 3.59 億輛，新能源車保有量 3689 萬輛(占比 10.27%);上半年新注冊登記新能源汽車 562.2 萬輛，同比增長 27.86%，創下曆史新高(2024 年全年新增僅 382 萬輛)。“目前國内新能源車中，運營車輛占比大概率達一半。” 運營多家充電站的王經理(抖音：老王談充電站)測算，若按 2000 萬台運營車輛計算，普通中小型新能源運營車日均充電 30-40 度，私家車每周耗電 50-60 度，當前國内新能源車日均耗電量約 9.5 億度，預計到 2040 年将增長近 10 倍。同時，一二三線城市充電樁使用效率持續上升，反映出新能源車普及程度不斷提高。

　　二、 行業分化明顯：電力企業面臨結構調整，電力設備賽道景氣度高

　　在全社會用電連續破萬億的背景下，我國電力産能尤其是新能源發電量穩步提升，為用電需求增長提供有力支撐，但不同領域企業表現呈現明顯分化。

　　1. 電力企業：供需結構變化下的分化發展

　　國家統計局數據顯示，8 月份規模以上工業發電量中，各能源類型表現有所差異：火電同比增長 1.7%(增速較 7 月放緩 2.6 個百分點)，水電同比下降 10.1%(降幅擴大 0.3 個百分點)，核電同比增長 5.9%(增速放緩 2.4 個百分點)，風電同比增長 20.2%(增速加快 14.7 個百分點)，光伏發電同比增長 15.9%(增速放緩 12.8 個百分點)。盡管我國供電端建設領先，且電力交易改革持續推進(跨省售電等政策放開)，但電力市場供需結構變化導緻不同區域、類型的電力企業營收與利潤分化。從上半年上市電力企業經營情況看，華能國際(600011.SH)、大唐發電(601991.SH)等全國性企業，以及華電國際(600027.SH)、建投能源(000600.SZ)等區域性企業，雖利潤同比大幅增長(主要受益于煤炭價格回落降低成本)，但營收均同比有所下降。龍源電力(001289.SZ)相關人士向财聯社記者表示，近兩年各地大力推進新能源項目，裝機容量快速增長，但新能源電力上網受限問題逐漸凸顯，成為影響新能源電力企業效益的重要因素。楊子靖補充道，我國單月用電破萬億，按全年測算用電量不超過 12 萬億千瓦時，而當前理論可發電量已突破 20 萬億千瓦時，電力供應具備極強韌性。

　　2. 電力設備企業：需求擴張下的高景氣發展

　　與電力企業的結構調整不同，随着電力需求持續擴大及終端用戶新需求湧現，電力設備行業整體呈現良好發展态勢，部分企業業務實現快速增長。金盤科技(688676.SH)在近期業績會上表示，受益于全球能源革命與 AI 産業蓬勃發展，公司新能源及非新能源業務均顯著增長：風電領域銷售收入同比增長 77.63%，發電及供電領域同比增長 58.06%，數據中心領域同比暴增 460.51%，高端裝備領域同比增長 30.30%，各核心賽道均展現強勁增長動力。河北一家非上市電力設備企業負責人也向财聯社記者透露，公司今年業績增速明顯加快，預計利潤增幅約 30%，除輸電端設備需求穩定增長外，終端配電設備銷售也因老舊設備更換需求釋放與新建項目訂單增加而顯著提升。

　　三、 總結：用電增長印證經濟活力，電力設備行業迎長期機遇

　　連續兩月用電量突破萬億，不僅是夏季用電高峰的階段性體現，更折射出我國經濟結構優化、新興産業蓬勃發展的長期趨勢。數據中心、新能源車等新興領域的用電需求持續釋放，為電力行業帶來新的增長空間;而電力設備企業作為産業鍊關鍵環節，在能源革命與産業升級的雙重驅動下，正迎來技術疊代與市場擴張的雙重機遇。未來，随着新型電力系統建設的不斷推進，以及新興産業的持續滲透，電力行業将進一步向清潔化、智能化方向發展，為經濟高質量發展提供更堅實的能源支撐。