新能源賽道 “熱起來”：固态電池成催化劑，ESG 基金業績亮眼吸引力攀升

　　二季度以來，固态電池領域的爆發式熱度不僅将新能源賽道重新推至市場焦點，更讓此前兩年相對沉寂的 ESG(環境、社會和治理)基金 “重獲青睐”。從業績表現來看，ESG 主題基金近一年淨值漲幅顯著，疊加新能源題材升溫、ESG 投資理念普及及産品策略成熟，其配置價值正持續凸顯。

　　一、ESG 基金業績亮眼：主動型産品領漲，平均回報超 45%

　　Choice 數據顯示，截至 9 月 10 日，全市場 17 隻名稱含 “ESG” 的主動型基金，近一年平均淨值增長率達45.84% ，大幅跑赢同期多數寬基指數，頭部産品表現尤為突出：

　　博時 ESG 量化選股混合基金以82% 的淨值增長率居首;

　　彙添富 ESG 可持續成長股票、嘉實 ESG 可持續投資、東方紅 ESG 可持續投資緊随其後，淨值漲幅均超 60%;

　　南方 ESG 主題股票、國金 ESG 持續增長等産品，淨值增長率也突破 50%。

　　被動型産品同樣表現穩健，17 隻 ESG 主題指數基金近一年平均回報達39% ，為投資者提供了覆蓋不同風險偏好的 ESG 投資選擇。業内人士指出，ESG 基金的業績爆發并非偶然 —— 其核心投資方向與新能源、環保等 “綠色賽道” 高度契合，而固态電池帶動的新能源行情，恰好為這類基金提供了業績催化。

　　二、固态電池成 “導火索”，新能源賽道開啟新一輪上行周期?

　　為何固态電池能成為激活新能源賽道的 “關鍵變量”?華夏基金在最新研報中從三大維度解析其核心邏輯：

　　1. 訂單端：頭部企業訂單暴增，産業鍊需求旺盛

　　據不完全統計，2025 年上半年，多家固态電池設備頭部公司披露的新簽及在手訂單總額已超 300 億元，同比增幅高達 70%-80%，産業鍊上下遊 “擴産潮” 明顯，需求端熱度直接傳導至二級市場。

　　2. 應用端：場景拓展打開空間，政策催化加速落地

　　固态電池不僅是新能源汽車的核心升級方向，更可延伸至低空經濟、機器人等新興領域 —— 這類場景對成本敏感度較低，更注重安全性與能量密度，為固态電池從 “實驗室” 走向 “規模化應用” 提供了快速通道。同時，産業政策持續加碼，進一步推動技術商業化進程。

　　3. 技術端：頭部廠商突破在即，産業化近在眼前

　　公開信息顯示，甯德時代、比亞迪、國軒高科、孚能科技等頭部電池企業，均在全固态電池領域取得關鍵進展，部分産品已進入中試階段。華夏基金預測，到 2030 年，全球固态電池出貨量将超 600GWh，在整體锂電池中的滲透率約 10%，對應市場規模将突破 2500 億元。

　　除固态電池外，新能源賽道的其他細分領域同樣具備潛力。西部利得基金指出，當前或為新能源行業新一輪上行周期的起點：

　　儲能：國内外市場需求持續超預期，成為增長新引擎;

　　風電：國内外海上風電建設 “大周期” 開啟，裝機量有望大幅提升;

　　光伏：在 “反内卷” 政策推動下，産品價格逐步企穩回升，行業盈利預期改善;

　　AI + 能源：AI 技術疊代帶動數據中心、算力基礎設施等領域的電力需求，電源及用電設備環節景氣度擡升。

　　“綠色能源是長期趨勢，短期供需錯配不會改變行業長期成長空間。” 西部利得基金強調，後續将重點布局儲能、風電、锂電等核心環節，把握新能源賽道的結構性機會。

　　三、ESG 基金吸引力升級：不止于 “綠色”，更重 “可持續”

　　相較于聚焦單一細分領域的新能源 ETF(如電池 ETF、光伏 ETF)，ESG 基金的核心優勢在于其 “可持續投資” 邏輯 —— 不僅關注企業的短期業績，更看重其在環境保護、社會責任、公司治理方面的長期表現，這也使得這類基金的投資組合更具 “抗風險能力”。

　　從具體産品策略來看，不同 ESG 基金的投資方向呈現差異化特征：

　　博時 ESG 量化選股混合：截至 2025 年 6 月 30 日，前十大重倉股包括小米集團 - W、阿裡巴巴 - W、瀾起科技、中芯國際等，合計持倉占比 45.34%。基金經理劉钊在中期報告中表示，産品超配新質生産力、AI 産業鍊等領域，同時看好港股的戰略價值，且所有持倉均嚴格篩選自 “ESG 股票池”，确保投資标的符合可持續發展理念。

　　嘉實 ESG 可持續投資：則重點布局醫藥生物闆塊，最新前十大重倉股包含恒瑞醫藥、科倫藥業。基金經理蔡丞豐解釋，配置邏輯源于創新藥行業的 “底層邏輯進化”——2025-2027 年将進入新一輪新藥周期，出海成果逐步兌現，因此重點關注擁有雙抗、ADC(抗體偶聯藥物)等平台化實力的藥企，以及創新藥上遊材料公司，兼顧 “ESG 屬性” 與 “成長潛力”。

　　值得注意的是，ESG 投資的底層基礎正不斷完善。截至 9 月 10 日，2025 年以來已有超 2200 家 A 股上市公司完善 ESG 管理體系，披露相關制度或細則，為 ESG 基金提供了更豐富、更優質的選股池。業内預計，随着 ESG 理念進一步深入人心，以及新能源賽道的持續升溫，這類基金将吸引更多長期資金入場。