锂電闆塊迎需求旺季 + 政策紅利 創業闆新能源 ETF 國泰（159387）值得關注

　　9 月 8 日，新能源闆塊延續上周五上漲态勢，細分賽道表現活躍。其中，新能源車 ETF(159806)單日漲幅達 3.27%，創業闆新能源 ETF 國泰(159387)上漲 1.25%，闆塊賺錢效應持續釋放。當前，锂電闆塊正迎來需求旺季、業績改善、政策支持的三重利好共振，投資價值逐步凸顯。

　　一、需求端：旺季排産旺盛，多重驅動打開增長空間

　　锂電闆塊的需求支撐正不斷強化，9 月行業排産數據顯示下遊生産積極性高漲，疊加多重中長期驅動因素，行業景氣度有望持續上行：

　　儲能需求超預期：全球儲能裝機需求持續釋放，國内大型儲能項目落地加速，帶動锂電池需求穩步增長;

　　海外新車周期啟動：海外主流車企新一輪電動車型陸續上市，将拉動動力電池出口需求;

　　政策節點催化搶裝：明年國内新能源汽車購置稅減免政策或将退坡，預計年底前将出現锂電池終端搶裝潮，提前釋放行業需求。

　　二、業績端：基本面持續改善，周期拐點臨近

　　近期锂電産業鍊企業披露的經營數據顯示，行業正從前期調整中逐步複蘇，基本面呈現 “逐季改善” 态勢：

　　産能利用率高位運行：頭部電池廠商産能利用率已提升至曆史較高水平，上半年锂電龍頭産能利用率達 89.9%，顯示供需格局持續優化;

　　企業業績亮眼：部分锂電企業近期披露的業績數據中，收入、利潤、現金流等核心指标均實現同比、環比雙增長，驗證行業複蘇趨勢;

　　設備端迎拐點：锂電設備龍頭 2025 年上半年新簽訂單同比大幅增長，全年訂單規模有望超越年初預期。随着下遊企業資本開支恢複、需求釋放，锂電設備行業将迎來周期向上拐點。

　　三、政策端：固态電池技術獲支持，産業升級加速

　　政策層面的有力支持為锂電闆塊注入長期發展動力。9 月 4 日，工信部正式發布《電子信息制造業 2025-2026 年穩增長行動方案》，明确提出 “支持全固态電池等前沿技術方向的基礎研究”。這一政策不僅為行業技術研發指明方向，更将加速固态電池産業化進程 —— 目前固态電池的市場規模正快速擴張，技術路線逐步聚焦，應用場景從動力電池向消費電子、儲能等領域延伸，為産業鍊企業打開新的增長空間。

　　四、投資建議：關注相關 ETF 便捷布局

　　綜合來看，當前锂電闆塊正處于 “需求旺季 + 業績反轉 + 政策紅利” 的三重利好疊加期，行業估值與基本面匹配度提升。對于普通投資者而言，ETF 是布局闆塊的便捷工具，建議持續關注新能源車 ETF（159806） 及創業闆新能源 ETF 國泰（159387） ，通過分散化投資分享行業增長紅利。