一、昨日 A 股回顧
9 月 8 日，A 股市場呈現分化上行态勢。截至收盤，上證指數上漲 0.38%，深證成指上漲 0.61%，創業闆指微跌 0.84%，北證 50 表現亮眼，漲幅達 1.78%。滬深京三市全天成交額突破 2.46 萬億元，達 24631 億元，較前一交易日放量 1148 億元，市場交投活躍度提升。全市場超 3900 隻個股上漲，賺錢效應回暖。
闆塊輪動特征顯著：PEEK 材料、能源金屬、豬肉、化工、機器人、港口航運、影視院線等闆塊領漲;旅遊酒店、證券、CPO、零售闆塊則表現相對弱勢。盤面上，機器人及 PEEK 材料概念股集體爆發，豬肉闆塊在高位維持震蕩，化學化工闆塊午後持續走高;同時，港口航運、影視院線、遊戲、衛星導航等闆塊盤中均有異動，而多隻算力硬件股出現較大幅度調整。
二、隔夜外盤動态
1. 美股三大股指集體收漲
9 月 8 日，紐約股市三大股指全線上漲。道瓊斯工業平均指數收于 45514.95 點，較前一交易日上漲 114.09 點，漲幅 0.25%;标準普爾 500 種股票指數收于 6495.15 點，上漲 13.65 點，漲幅 0.21%;納斯達克綜合指數表現強勁，收于 21798.70 點，上漲 98.31 點，漲幅 0.45%。
2. 歐洲三大股指同步上行
英國富時 100 種股票平均價格指數收于 9221.44 點，上漲 13.23 點，漲幅 0.14%;法國巴黎股市 CAC40 指數收于 7734.84 點，上漲 60.06 點，漲幅 0.78%;德國法蘭克福股市 DAX 指數收于 23807.13 點，上漲 210.13 點，漲幅 0.89%。
3. 國際油價小幅回升
紐約商品交易所 10 月交貨的輕質原油期貨價格收于每桶 62.26 美元，上漲 39 美分，漲幅 0.63%;11 月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格收于每桶 66.02 美元，上漲 52 美分，漲幅 0.79%。
三、重磅資訊速遞
1. 對外貿易法修訂草案提請審議，多項改革舉措拟上升為法律
新華社消息，9 月 8 日，對外貿易法修訂草案提請全國人大常委會會議審議。該草案共 11 章 80 條，核心内容包括：在立法目的中明确 “維護國家主權、安全、發展利益”，增加 “對外貿易工作應服務國家經濟社會發展” 的規定;将跨境服務貿易負面清單管理制度、支持對外貿易新業态新模式、發展數字貿易、建立綠色貿易體系等改革舉措上升為法律制度;同時明确國家主動對接國際高标準經貿規則、參與國際經貿規則制定的方向，确保改革落地見效。
2. 國家衛健委：9 月 8 日起育兒補貼申領全面開放
據央視新聞報道，國家衛生健康委 9 月 8 日召開新聞發布會宣布，育兒補貼申領當日起正式全面啟動。申領渠道包括線上線下兩種：線上可通過支付寶、微信及各省份政務服務平台提交申請;線下可前往嬰幼兒戶籍地的鄉鎮政府、街道辦事處辦理。
3. 央行續簽三份雙邊本币互換協議，深化貨币金融合作
中國人民銀行官網消息，9 月 7 日至 8 日，央行行長潘功勝在出席國際清算銀行行長例會期間，分别與歐洲中央銀行行長拉加德、瑞士國家銀行行長施萊格爾、匈牙利國家銀行行長沃爾高簽署雙邊本币互換協議，并就國際經濟金融形勢及雙邊合作議題交換意見。具體協議内容如下：
中歐雙邊本币互換規模為 3500 億元人民币 / 450 億歐元，有效期 3 年;
中瑞雙邊本币互換規模為 1500 億元人民币 / 170 億瑞士法郎，有效期 5 年;
中匈雙邊本币互換規模為 400 億元人民币 / 1.9 萬億匈牙利福林，有效期 5 年。
央行表示，此次協議續簽将進一步深化雙邊貨币金融合作，促進貿易和投資便利化，維護金融市場穩定。
4. 中汽協籌備新能源汽車電池分會，推動産業健康發展
中國汽車工業協會通過官方微信公衆号發布《關于邀請加入中國汽車工業協會新能源汽車電池分會的函》稱，經協商一緻并報請中汽協九屆七次常務理事通訊會議同意，決定設立 “中國汽車工業協會新能源汽車電池分會”，旨在搭建行業溝通協作平台，促進動力電池産業健康可持續發展。目前分會籌備工作已啟動，成立大會将擇期召開。
中信建投分析指出，随着行業旺季來臨及儲能需求超預期，锂電芯漲價在即，且遠期需求能見度高，闆塊供需關系已徹底扭轉，業績确定性強，估值低位具備高低切邏輯。
5. 乘聯會：8 月乘用車零售同比增長 4.6%，再創新高
乘聯會微信公衆号發布數據顯示，8 月全國乘用車市場零售 199.5 萬輛，同比增長 4.6%，環比增長 8.2%;2025 年以來累計零售 1474.1 萬輛，同比增長 9.5%。從全年走勢看，國内車市零售累計增速從 1-2 月的 1.2% 升至 1-6 月的 11%，7-8 月因高基數呈現減速特征，符合 “前低中高後平” 的年初判斷。值得注意的是，8 月零售量較 2023 年 8 月 192 萬輛的曆史峰值增長 3.7%，繼續刷新紀錄，呈現平緩增長态勢。
四、機構觀點集錦
1. 中國銀河證券：A 股震蕩上行可期，關注闆塊輪動機會
展望後續，A 股大概率延續震蕩上行走勢，但需警惕短期波動風險，重點關注市場量能邊際變化。成長闆塊上半年景氣度較高，随着産業趨勢向上，有望形成輪動主線，但短期波動或加大;機械設備、電力設備等行業具備補漲潛力，可關注資金回流情況。此外，低位消費細分領域在政策支持下可能輪動走強。中長期建議關注：供需改善與盈利修複帶動的 “反内卷” 概念、估值安全邊際較高的紅利資産、服務消費領域低估值标的、科技自立方向受益股。
2. 中信證券：美國就業市場降溫，美聯儲 9 月或開啟降息
美國 8 月非農數據顯示，失業率(三位小數)升至 4.324%(7 月為 4.248%)，一位小數錄得 4.3%，符合市場預期;新增非農就業人數大幅低于預期，政府與私人部門就業均走弱。結合本周 ADP、PMI 就業分項等數據全面走弱，印證美國就業市場并非表面健康，延續降溫趨勢，經濟雖走弱但暫不緻衰退。預計美聯儲将在 9 月議息會議上降息 25 個基點，并在 10 月、12 月分别再降 25 個基點。
五、焦點公告一覽
萬通發展：完成對數渡科技的增資及相關股權收購。
中芯國際：拟發行股份購買中芯北方 49% 股權，股票将于 9 月 10 日複牌。
華友钴業：拟将 BCM 公司 25% 股權轉讓給豐田通商，預計産生約 4.73 億元投資收益。
海瀾之家：計劃在境外發行 H 股并在香港聯合交易所上市。
天賜材料：硫化物體系固态電解質處于中試階段，尚未實現産業化及銷售收入。
六、資金流向
行業資金流
個股資金流
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