磷酸鐵锂行業分化加劇：巨頭鎖定百億訂單，低端産能加速出清

　　新能源産業 “反内卷” 浪潮下，磷酸鐵锂行業正經曆深刻的格局重塑。一份關于召開磷酸鐵锂材料分會理事會的通知文件近日在業内流傳，引發市場對行業産能出清的高度關注。業内人士普遍認為，磷酸鐵锂行業已站在關鍵轉折點，“冰火兩重天” 的分化态勢愈發清晰 —— 一邊是頭部企業手握百億級長協訂單，另一邊是低端産能加速退出市場。

　　一、高端訂單密集落地，頭部企業搶占先機

　　作為動力電池與儲能系統的核心材料，磷酸鐵锂的市場需求正持續爆發。中國汽車動力電池産業創新聯盟數據顯示，2024 年我國磷酸鐵锂電池裝車量達 409GWh(占總裝車量 74.6%);2025 年前 7 個月，這一數據升至 288.9GWh(占比 81.3%)，同比增長 68.8%。在儲能領域，磷酸鐵锂電池的主導地位更無可替代，全球占比超 90%(EVTank 數據)。

　　旺盛的需求催生了大額訂單。今年上半年，甯德時代、比亞迪等巨頭接連抛出百億級長協訂單：甯德時代與供應商簽訂的訂單總額超 200 億元，覆蓋未來 3-5 年供貨周期，其中與萬潤新能的五年協議涉及供貨量約 132.31 萬噸，創行業單筆采購紀錄;比亞迪的采購規模同樣突破百億元，主要用于旗下新能源汽車及儲能項目。

　　政策層面的支持進一步鞏固了頭部企業的優勢。《關于加快推動新能源汽車産業高質量發展的指導意見》明确提出，支持動力電池核心材料研發與高端定制化生産，為頭部企業承接高端訂單提供了政策保障。

　　二、低端産能加速出清，行業 “去蕪存菁” 成必然

　　與頭部企業的火熱訂單形成反差的是，磷酸鐵锂行業正經曆殘酷的産能出清。數據顯示，2025 年上半年全國磷酸鐵锂産量 163.2 萬噸(同比增 66.6%)，總産能攀升至 532 萬噸，但行業有效利用率偏低，呈現 “總量過剩但結構緊缺” 的矛盾：頭部企業憑借技術、資金與供應鍊優勢，開工率維持在 70% 以上;而大量中小廠商開工率不足 30%，陷入産能閑置困境。

　　價格戰與成本壓力加劇了行業洗牌。2023-2024 年碳酸锂價格 “跳水” 帶動磷酸鐵锂均價跌破 3.2 萬元 / 噸，但企業原材料成本未能同步下降，導緻行業毛利率持續承壓。2024 年 A 股磷酸鐵锂上市公司總營收同比下降 36.51%，總毛利率僅 3.09%，部分企業陷入虧損。

　　高工産業研究指出，三類産能正被市場淘汰：一是生産工藝落後、能耗高的産能，難以滿足環保升級要求;二是産品質量不穩定、性能不達标的産能，無法匹配新能源汽車與儲能的高端需求;三是缺乏核心技術與創新能力的産能，在競争中逐漸失去立足之地。億瓦研究院創始人黃山表示：“這是市場規律的必然結果，落後産能出清将優化行業結構，提升整體競争力。”

　　三、技術升級與全球化：行業邁向高質量發展新階段

　　随着全球能源轉型加速，磷酸鐵锂行業正迎來技術升級與市場整合的雙重機遇。

　　在技術層面，新能源汽車與儲能市場對材料性能的要求持續提升，能量密度、循環壽命等指标成為競争核心。中研普華預計，2026 年高性能磷酸鐵锂材料市場占比将從當前的 30% 升至 50% 以上，技術研發投入不足的企業将被邊緣化。

　　在市場整合方面，頭部企業通過兼并重組擴大份額，未來 2-3 年或形成 3-5 家全球性龍頭企業。同時，應用場景不斷拓展，從動力電池延伸至儲能、低速電動車、船舶動力等領域，為行業創造新增長點。産業鍊協同與電池回收體系的完善，進一步降低了企業成本，增強了可持續發展能力。

　　此外，國際市場的大門正加速打開。随着全球 “雙碳” 目标推進，新興市場對磷酸鐵锂的需求激增，疊加國際标準體系的完善(如 IEC 相關标準制定)，中國企業有望憑借技術與産能優勢搶占全球份額。

　　黃山強調：“優質産能永遠稀缺。行業的未來，屬于那些能持續提升産品品質、突破技術壁壘的企業。” 在這場分化與重塑中，磷酸鐵锂行業正告别 “野蠻生長”，邁向高質量發展的新篇章。