太平洋證券近日發布新能源 + AI 行業周報，聚焦三大核心動态：一是工信部印發通知，對 41 家多晶矽企業開展節能監察，要求 2025 年 9 月 30 日前報送結果;二是中國光伏行業協會征集對《價格法修正草案(征求意見稿)》的意見，重點涉及價格行為規範;三是國家發改委強調破除 “内卷式” 競争，推進招标投标制度改革。報告核心觀點如下：
一、行業整體策略：新能源 + AI 與反内卷成核心主線
報告指出，新能源 + AI與固态電池是兩大具備彈性的方向，有望成為電動車、光伏、锂電行業走出底部的核心抓手;而 “反内卷” 政策則為行業底部複蘇提供 “助攻”，推動産業向高質量發展轉型。
二、新能源汽車産業鍊：中下遊新周期開啟
下遊生态分化，頭部企業受益
7 月多家車企交付創新高：零跑交付 50129 輛，小米超 3 萬輛，小鵬 36717 輛，新勢力競争持續分化。
甯德時代與神州租車、招銀金租等共建租車行業換電生态，計劃引入超 10 萬台換電車輛，加速換電模式規模化。
固态電池國内外共振向上
國内：上汽集團新款 MG4 電動車 9 月将公布半固态電池版本定價并年内交付，其錳基複合正極材料通過三向針刺測試;上海洗霸拟與有研稀土合資設立控股子公司，布局硫化锂相關業務(固态電池關鍵材料)。
海外：SK On 計劃 2026 年底前量産半固态電池;大衆向 QuantumScape 注資 1.31 億美元，支持全固态電池試産，全球技術落地節奏加快。
三、光儲産業鍊：中期底部逐步确認
光伏 “反内卷” 深化，規範競争成重點
工信部對 41 家多晶矽企業開展節能監察，強化能耗管控;中國光伏行業協會征集《價格法修正草案》意見，聚焦價格行為規範;國家發改委推進招投标制度改革，破除 “内卷式” 競争，行業秩序有望優化。隆基、協鑫科技等技術領先企業有望受益。
AI 與新技術驅動光儲突破
海博思創與範式集團成立合資公司，推進 “AI + 儲能” 技術融合，提升儲能系統智能化管理水平。
愛旭股份 2025 上半年 ABC 組件出貨量 8.57GW，同比增長超 400%;二季度歸母淨利潤 0.63 億元，在行業底部逆勢扭虧，技術優勢凸顯。
四、AI + 新能源、風電等産業鍊：新市場突破值得關注
新能源 + 人形機器人落地加速
2025 世界機器人大會在北京舉行，主題為 “讓機器人更智慧 讓具身更智能”，首發新品超 100 款。
宇樹科技王啟舟預測，人形機器人 3-5 年将實現非開放式工業場景批量應用，浙江榮泰、科達利、震裕科技等核心零部件企業有望受益。
風電格局向好，頭部企業中标領先
2025 年 1-7 月，439 個央國企風電項目整機集采定标，累計容量約 78.01GW。運達股份、金風科技分别以 18.38%、14.84% 的中标占比位居前兩位，行業集中度持續提升。
海外 AI 發展超預期，AIDC 産業鍊升溫
禾望電氣 2025 年上半年歸母淨利潤 2.43 億元，同比增長 56.79%，研發投入持續增加，重點拓展新能源、AIDC(AI 數據中心)領域。
麥格米特、陽光電源等電力電子企業憑借技術優勢，有望受益于海外 AI 基礎設施建設需求增長
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