9.29 熱點全景：摩爾線程 IPO 過會引爆概念股，初靈信息 20CM 漲停領銜，半導體 / 儲能多主線強勢聯動

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　　熱點一：摩爾線程 IPO 過會成 “導火索”，概念股掀漲停潮

　　1. 核心催化：上交所審議通過，IPO 進程加速

　　9 月 26 日，上交所上市委發布 2025 年第 40 次審議會議結果公告，摩爾線程首發上市獲得通過，标志着這家 GPU 領域的頭部企業距離登陸資本市場更近一步，其産業鍊及參股相關企業受到市場重點關注。

　　2. 标的表現：初靈信息 20CM 漲停，中科藍訊跟漲 8.51%

　　初靈信息：9 月 24 日 18:00《電報解讀》率先梳理其投資邏輯，指出公司子公司博瑞得是華為生态合作夥伴(産品通過鲲鵬認證，參與智慧園區方案)，且參股妙聯物聯網(與鴻蒙深度合作);更關鍵的是，公司作為 LP 持有中移數字基金約 1.08%，而該基金持有摩爾線程約 2.12%，形成間接持股鍊路。9 月 24 日，公司股價直接收獲 20CM 漲停，成為闆塊領漲标杆。

　　中科藍訊：《财聯社早知道》9 月 28 日 17:02 提及公司圍繞 GPU、AI 領域前瞻布局，持有沐曦股份、摩爾線程、燧原科技等企業股份;9 月 29 日 08:06《九點特供》進一步細化持股數據 —— 公司直接持有摩爾線程 134.04 萬股(占發行前總股本 0.34%)，通過北京啟創科信基金間接持有 67.01 萬股(占比 0.17%)，合計持股 0.50%。9 月 29 日，公司股價大漲 8.51%，持續受益闆塊熱度。

　　熱點二：半導體國産替代 + 業績驅動，長川科技等最高漲 33.29%

　　1. 機構觀點：産能與設備國産化雙升，空間廣闊

　　中信證券指出，國内晶圓廠全球市占率有望從當前 10% 提升至 30%(約 3 倍擴産空間)，半導體設備國産化率若從 20% 提升至 60%-100%(3-5 倍增長空間)，行業長期成長邏輯清晰。

　　2. 标的表現：業績高增 + 技術壁壘，多标的走強

　　長川科技：作為集成電路測試設備領軍企業，公司産品覆蓋測試機、分選機，獲長電、華天等龍頭客戶認證，國内分選機市占率領先，且獲國家大基金持股 7.87% 背書。9 月 22 日，《财聯社早知道》《公告全知道》同步聚焦其業績 —— 前三季度淨利潤 8.27 億 - 8.77 億元(同比增長 131%-145%)，因行業需求增長、訂單充裕推動營收利潤雙升;9 月 23 日《電報解讀》《九點特供》進一步強化邏輯。截至 9 月 29 日收盤，公司股價最高漲幅達 33.29%，成為半導體闆塊核心标的。

　　聯芸科技：9 月 24 日 08:12《九點特供》引用江波龍關于 “四季度存儲市場價格全面上漲” 的觀點，指出聯芸科技是國内少數實現 PCIe5.0 主控芯片量産的廠商，在 SSD 主控領域技術壁壘顯著，且 AIoT 芯片業務受益于 5G+AIoT 終端增長。9 月 29 日，公司股價大漲 11.99%。

　　盛美上海：《電報解讀》9 月 24 日 07:46 梳理其核心優勢 —— 清洗設備全球市占率 8%(中國單片清洗 30%)、電鍍設備全球第三(市占率 8.2%)，且 UltraCwb 濕法清洗突破 500 層 + 3D 器件難題，首款 KrF 塗膠顯影設備交付頭部邏輯廠;《公告全知道》進一步補充其技術覆蓋前道 / 後道、3D / 化合物半導體的優勢。4 個交易日内，公司股價最高漲 23.96%。

　　熱點三：儲能需求爆棚 + 政策目标加持，海博思創大漲 15.02%

　　1. 行業背景：電芯滿産 + 裝機目标，驅動投資熱情

　　據央視财經報道，當前國内儲能電芯需求強勁，頭部電池企業工廠滿産，部分訂單排至明年年初;疊加《專項行動方案》提出 “2027 年新型儲能裝機規模達 1.8 億千瓦以上” 的目标，預計拉動新增項目投資約 2500 億元，行業高景氣度延續。

　　2. 标的表現：海外拓展 + 業績支撐，多股走強

　　海博思創：9 月 28 日 17:09《風口研報》引用分析師觀點，指出公司上半年歸母淨利潤 3.16 億元(同比 + 12.05%)，海外營收 2.98 億元(同比 + 3195.72%)，國内依托四大智能制造基地保障交付，海外通過 “技術輸出 + 本地化運營” 拓展高毛利業務;9 月 29 日 08:06《九點特供》進一步強調其 “行業領先儲能系統解決方案商” 定位，上半年儲能系統營收 45.12 億元(同比 + 23.62%)。9 月 29 日，公司股價大漲 15.02%。

　　上能電氣：9 月 26 日 13:26《風口研報》指出澳大利亞戶儲市場快速增長(2026 年空間或接近 / 超歐洲)，且特斯拉戶儲産品澳洲召回為國内企業提供空間，提及上能電氣的相關布局。2 個交易日内，公司股價最高漲 11.92%。

　　陽光電源：9 月 24 日 13:26《風口研報》聚焦其 “全球光儲龍頭” 地位 —— 上半年逆變器穩健增長，儲能業務同比大增 128%，訂單飽滿，且加大 AIDC 領域布局，依托全球服務網絡觸達海外主要客戶。4 個交易日内，公司股價最高漲 11.05%。

　　熱點四：固态電池技術突破，湖南裕能單日漲 18.29%

　　1. 技術催化：清華大學團隊研發新型電解質，産業化提速

　　日前，清華大學張強教授團隊在锂電池聚合物電解質領域取得突破，提出 “富陰離子溶劑化結構” 設計新策略，開發出新型含氟聚醚電解質，為固态電池性能提升提供關鍵技術支撐。市場預期固态電池正從實驗室階段邁向量産驗證，低空、機器人、AI 等新興場景進一步打開市場空間。

　　2. 标的表現：湖南裕能領漲，正極材料布局受關注

　　9 月 29 日 08:59《盤中寶》梳理行業邏輯，指出湖南裕能的磷酸鐵锂、磷酸錳鐵锂、三元産品均可用于固态電池正極材料，且積極研發富锂錳基正極材料，深度貼合技術疊代方向。當日，公司股價大幅拉升，收漲 18.29%，成為闆塊焦點。

　　熱點五：有色金屬政策 + 價格驅動，盛達資源漲停

　　1. 雙重利好：政策穩增長 + 避險情緒推升價格

　　政策面：工信部等八部門印發《有色金屬行業穩增長工作方案(2025—2026 年)》，明确 2025—2026 年行業增加值年均增長 5% 左右，十種有色金屬産量年均增長 1.5% 左右，為行業發展提供政策支撐;

　　市場面：9 月 26 日 COMEX 白銀期貨漲近 3%，對美國經濟走勢的擔憂加劇避險情緒，金價長牛趨勢帶動銀價中樞上行，白銀的工業屬性進一步放大彈性。

　　2. 标的表現：盛達資源漲停，钴企跟漲

　　盛達資源：9 月 26 日 08:12《九點特供》重點提及公司在白銀領域的布局，受益于銀價上漲及避險需求升溫。9 月 29 日，公司股價收獲漲停。

　　華友钴業、贛鋒锂業：9 月 23 日 14:40《盤中寶》指出剛果金政府挺價決心堅決，下遊補庫需求将推動钴價上行，提及華友钴業(钴産業鍊龍頭)、贛鋒锂業(锂資源布局廣泛)。截至 9 月 29 日，5 個交易日内兩家公司股價最高分别漲 17.08%、12.73%。