2025H1低空經濟：政策與市場雙驅動，上遊制造乘風起

　　2025年上半年，補貼政策以政府之手撬動低空經濟市場發展，制造與适航、基礎設施等為政策大額補貼方向。采購市場在西南華東等地區推動下呈現上升趨勢，應急救援、農林植保等場景發展較為成熟，對應自然資源管理和應急管理部門采購需求最為旺盛。供應商競争格局呈現頭部企業主導，新興品牌差異化突圍的特點。

　　政府多元補貼政策頻發，涵蓋全産業鍊環節

　　上半年我國多地細化低空經濟補貼政策，最高補貼超千萬，涵蓋全産業鍊環節。如2025年1月上海《嘉定區支持低空經濟高質量發展的若幹政策(試行)》，補貼範圍含标準、研發、基礎設施、航線申報、應用場景、金融服務等全産業流程。制造與适航、基礎設施等為大額補貼方向，打破産業發展初期瓶頸。針對制造與适航，深圳對研制載人eVTOL、飛行汽車的企業，按項目投資金額的20%給予不超過3000萬元的一次性補貼;對獲得eVTOL航空器型号合格證(TC)、生産許可證(PC)及适航證(AC)的企業給予不超過1500萬元獎勵。針對基礎設施，四川提出支持空管和地面設備攻關，将支持比例提高到50%。

　　資金支持形式多元化，分為一次性補貼、資金獎勵和金融稅收優惠。一次性資金補貼按照項目投資、實際建設費用、實際消費等一定比例給予，如鄭州對于投資建設基礎設施的企業，按實際建設投入資金的30%給予每年不超300萬元的一次性支持。直接資金獎勵按人才規模、營收規模等目标達成情況給予，如廣州針對開展非載人類無人駕駛員航空器操作員培訓的企業機構，給予最高20萬元獎勵。金融與稅收優惠按企業融資成本或相關費用給予，如江蘇提出支持低空經濟企業采用融資租賃方式購買飛行器或相關設備，可給予融資貼息，每家企業每年最高50萬元。

　　公開采購市場呈現上升趨勢

　　上半年公開投資采購市場整體呈現上升趨勢，自然資源管理和應急管理部門采購需求最為旺盛。上半年公開采購累計發生1830起，已披露總金額達到39億元。其中五月采購金額位居榜首，占上半年全部采購金額的25%。自然資源管理部門和應急管理部門上半年共計采購13億元，采購金額位居前二。此外，應急管理、消防救援、城市管理等部門财力雄厚，平均采購金額位居前三。

　　應急救援和農林植保是目前發展較為成熟的場景，應急救援類相對單價更高。農林植保上半年采購數量最多，共發生466起;應急救援類場景采購金額最多，超12億元，其中無人機或直升機以及配件等硬件金額占比達90.6%。以政府主導的公共服務類場景如應急救援等大單相對集中，與政策補貼資金流向相同，如應急部門上半僅發生110次采購，平均每筆采購事件達到555萬元。行業類采購如農林植保高頻小單較多，部分農業公司提供防治等服務，服務價格相對采購更低，依據防治面積定價(目前單價≤20元/畝)或随采購農藥産品搭售。

　　西南依托龍頭省份四川，華東地區各省市均積極布局，低空經濟發展靠前。上半年西南地區采購金額位居第一，總計達到了10.3億元。其中四川省貢獻了69%。四川省上半年總投入和平均投入均為國内榜首，以教育培訓和應急救援場景為主。華東地區各省市整體發展較為均衡，采購數量位居榜首，以山東、安徽為典型龍頭省份。安徽省農林植保和應急救援場景采購最多，超8400萬元。山東省作為農業大省，在農林植保類場景投入最多，超6700萬元。

　　大疆是低空采購龍頭供應商，新興品牌在細分場景差異化突圍。大疆在城市管理、農林植保、應急救援、巡檢等場景均位居市場前三，具有絕對市場領導者地位。上半年通過技術升級構建護城河，如自研芯片(CineCore 3.0)、電機、圖傳系統等，進一步生态孵化鞏固市場龍頭地位，如構建“空中與地面智能生态”，開放吸引第三方開發者接入等。新興品牌因競争者較多，集中度較低，為尋求突破，積極推動行業多元化發展。縱橫大鵬巡檢類占比超20%，近期與沙特阿美合作，開發油氣巡檢專用機型。極飛在農林植保領域占比超80%，5月在巴西與凱斯紐荷蘭聯合發布多款農業無人機，與泰國正大集團、日本洋馬等企業簽署戰略合作備忘錄，推動農業無人機在東南亞和拉美地區的應用。

　　上半年，電信運營商(含中國鐵塔)依托5G-A技術，也在積極參與市場競争，作為供應商共計32起，以城市管理和巡檢為主。但運營商發起的采購共46起，可見自身低空解決方案仍有待進一步推廣。

　　綜上所述，無論是政策補貼還是市場采購，大部分資金均流向了産業鍊上遊制造相關企業(如大疆)與場景(如應急救援)，低空經濟正處于培育期，預計持續數年才能迎來場景大爆發，市場發展仍需保持長期耐心和信心。建議把握政策窗口期，借助自身優勢，選擇合适産業環節切入。加強合作協同，鼓勵産業龍頭企業積極牽頭項目研發。聚焦重點場景、重點省市，強化差異化服務能力。如山東、安徽等農林植保場景投入大省，聯合極飛等細分行業龍頭打造智慧農業。