AI算力需求加持！華泰柏瑞滬港深雲計算ETF盤中漲2.19% 光模塊龍頭重倉領漲

　　12月22日早盤，雲計算闆塊異動拉升，帶動相關ETF同步走高。截至盤中，華泰柏瑞中證滬港深雲計算産業ETF(159738)漲幅達2.19%，最新單位淨值為1.9160.場内交易活躍度提升。從近期表現來看，該基金雖近一周微跌1.71%，但近一個月累計上漲4.81%，展現出較強的反彈動能。

　　基金基本信息顯示，華泰柏瑞中證滬港深雲計算産業ETF成立于2022年1月18日，由基金經理李茜管理，截至2025年9月30日，資産規模為5.07億元。份額變動方面，近一個月基金份額淨減少4400.00萬份，或反映部分資金在短期反彈後進行獲利了結。

　　重倉股解析：光模塊+頭部雲廠商雙輪驅動

　　從最新披露的2025年三季報數據來看，該ETF的前十重倉股覆蓋光模塊核心标的與滬港深頭部雲計算企業，持倉集中度較高，精準貼合AI算力産業鍊主線。具體重倉股明細如下：

　　上漲核心邏輯：AI算力需求爆發，雲計算行業景氣度上行

　　此次雲計算ETF盤中異動，核心驅動力來自AI算力需求帶來的行業景氣度提升。中信證券最新研報指出，旺盛的AI模型訓練與推理需求仍将推動雲計算廠商業績上行，盡管當前算力供給存在緊缺，但随着大廠持續投資及數據中心逐步交付，2026年供給緊缺程度有望邊際改善，訂單兌現節奏将更加穩定。

　　從行業基本面來看，2025年三季度以來，北美雲計算龍頭營收加速趨勢明确，行業整體邁入收入增長加速區間。需求端，OpenAI、Anthropic等頭部AI模型廠商業務擴張帶動算力需求激增，OpenAI已簽署超1.4萬億美元算力采購合同，Anthropic也加碼算力采購并拓展多元雲合作夥伴;供給端，預計2025年北美四大雲廠商合計資本開支達4060億美元(同比+61%)，2026年将增至5170億美元(同比+27%)，算力基礎設施建設持續加碼。

　　在此背景下，華泰柏瑞中證滬港深雲計算産業ETF的重倉股全面覆蓋算力産業鍊核心環節，無論是直接受益于算力網絡升級的光模塊龍頭新易盛、中際旭創，還是加碼算力投入的頭部雲廠商阿裡巴巴、騰訊控股，均有望持續享受行業高景氣紅利，這也成為推動ETF淨值上漲的關鍵支撐。

　　風險提示：基金淨值波動受市場行情影響，過往表現不代表未來收益。雲計算行業發展受AI技術進步及商業化進度影響，存在全球IT開支放緩、算力基礎設施建設不及預期等風險。投資者需結合自身風險承受能力理性投資。