政策技術雙輪驅動，雲計算 ETF 天弘（517390）年内份額激增 345%，相關指數沖三連陽

　　2025 年 12 月 8 日，A 股計算機與雲計算闆塊集體發力，成為盤面中的亮眼風景線。其中中證滬港深雲計算産業指數盤中大漲超 3%，朝着三連陽的走勢穩步邁進;中證計算機主題指數也同步走高，盤中漲幅接近 1%，兩大指數帶動相關個股全面開花，闆塊熱度持續攀升。

　　個股表現上，細分領域龍頭各領風騷。中證滬港深雲計算産業指數成分股中，中際旭創漲幅超 5%，新易盛、易華錄、科華數據等核心标的緊随其後，漲幅均處于闆塊前列;中證計算機主題指數成分股裡，中科星圖、江波龍漲超 3%，恒生電子、電科數字等個股也紛紛跟漲，形成多點開花的上漲格局。

　　闆塊強勢行情下，聚焦該賽道的基金持續受益，雲計算 ETF 天弘(517390)成為資金追捧的焦點。Wind 數據顯示，截至 12 月 5 日，這隻基金年内份額增幅已超 345%，最新基金份額達 2.14 億份，對應基金規模 3.72 億元。作為深度追蹤中證滬港深雲計算産業指數的 ETF，它的獨特優勢在于打通了 A 股與港股的投資通道，能讓投資者一鍵布局滬、港、深三地的雲計算核心資産，其重倉的新易盛、中際旭創持倉占比均超 15%，同時涵蓋阿裡巴巴 - W、騰訊控股等港股互聯網巨頭，全面覆蓋雲計算硬件與服務核心領域。

　　同一賽道的計算機 ETF(159998)也憑借廣泛的行業覆蓋獲得關注。該基金跟蹤的中證計算機主題指數涵蓋軟件開發、計算機設備、IT 服務等多個細分領域，軟硬件配置均衡。當前其聚焦的端側 AI 硬件、C 端出海軟件、B 端企業服務等 AI 落地方向确定性較高，精準契合了行業技術落地的核心趨勢，為投資者提供了布局計算機全行業的優質工具。

　　此次闆塊與基金的走強，離不開政策利好與行業技術突破的雙重助推。政策層面，12 月 4 日工信部黨組開展的理論學習中心組學習明确提出，要推動工業互聯網與人工智能、5G、大數據、雲計算等技術互促發展。而我國工業互聯網核心産業規模已突破 1.5 萬億元，覆蓋 49 個國民經濟大類，政策的進一步發力将加速雲計算技術融入實體經濟，打開行業成長空間。

　　行業技術端的競争與革新則進一步點燃市場熱情。有消息稱 OpenAI 計劃推出 GPT - 5.2.以此回應谷歌 Gemini 3 系列模型，全球頭部廠商的模型對決進入白熱化階段。這種競争态勢正推動 AI 技術加速疊代，而雲計算作為 AI 模型訓練與應用落地的算力基石，需求也将随之持續擴容。

　　對于後續行業走向，渤海證券給出明确展望，2026 年可重點把握 AI 應用與自主可控的發展機遇。當前國内外頭部模型廠商加速疊代産品，國産大模型已跻身全球第一梯隊，且正加速向 C 端應用場景滲透。随着政策推動技術融合、行業競争倒逼技術革新，雲計算作為數字經濟的核心基礎設施，将持續承接 AI 産業發展帶來的算力紅利，而雲計算 ETF 天弘(517390)、計算機 ETF(159998)等基金也将持續成為投資者分享行業成長紅利的重要渠道。