2025 年 11 月 21 日，西藏東财中證雲計算與大數據主題指數增強型發起式證券投資基金 C 類份額(簡稱：東财雲計算指數增強 C，代碼 012322)淨值迎來顯著回調，單日下跌 3.64%。結合近期業績表現來看，該基金短期受闆塊整體調整影響走勢承壓，不過中長期仍保持穩健收益，其淨值波動與重倉的雲計算産業鍊核心标的市場表現高度關聯。
作為一隻聚焦雲計算與大數據主題的指數增強基金，東财雲計算指數增強 C 以 “中證雲計算與大數據主題指數收益率 ×95%+ 銀行活期存款利率 (稅後)×5%” 為業績比較基準，自 2021 年 8 月 11 日成立以來，整體業績表現可圈可點。截至目前，基金成立以來累計收益達 37.43%，近三年收益 72.15%，今年以來也實現 35.91% 的正向收益，近一年收益為 29.57%，在 3981 隻同類基金中排名第 817 位，處于中上遊水平。
不過短期來看，基金業績回調态勢明顯。數據顯示，其近一月收益為 - 6.26%，此次單日 3.64% 的淨值下跌進一步放大了短期調整壓力，回調幅度略高于同期同主題的部分 ETF 産品，反映出近期雲計算與大數據闆塊整體面臨估值消化需求。值得一提的是，基金經理楊路炜自 2021 年 7 月 15 日起便接手管理該基金，陪伴基金走過多個市場周期，任職期内累計收益達 42.62%，在長期管理中展現出穩定的策略執行能力與風險把控水平。
從最新定期報告披露的前十大重倉股來看，該基金持倉高度聚焦雲計算産業鍊核心賽道，覆蓋光通信、人工智能、服務器、辦公軟件等關鍵環節，且多為細分領域龍頭企業，具體持倉詳情如下：
| 序号 | 股票代碼 | 股票名稱 | 持倉占比 | 持倉市值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 9.60% | 263.15 萬 |
| 2 | 300308 | 中際旭創 | 9.37% | 6113.33 萬 |
| 3 | 002230 | 科大訊飛 | 6.73% | 4391.47 萬 |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 6.31% | 4117.15 萬 |
| 5 | 000977 | 浪潮信息 | 5.00% | 3263 萬 |
| 6 | 688111 | 金山辦公 | 4.41% | 2880.72 萬 |
| 7 | 000938 | 紫光股份 | 3.42% | 2232.55 萬 |
| 8 | 600570 | 恒生電子 | 3.25% | 2123.82 萬 |
| 9 | 300454 | 深信服 | 2.49% | 1626.61 萬 |
| 10 | 002261 | 拓維信息 | 2.32% | 1513.54 萬 |
持倉特點上，前兩大重倉股新易盛、中際旭創均為光通信領域核心企業，合計持倉占比接近 19%，其業務直接受益于雲計算基礎設施建設需求，同時也對行業景氣度變化較為敏感;此外，基金還布局了科大訊飛(人工智能)、中科曙光(服務器與算力)、金山辦公(雲辦公軟件)等産業鍊上下遊關鍵标的，形成了覆蓋 “基礎設施 - 技術支撐 - 應用落地” 的全鍊條持倉結構。
此次基金淨值大幅下跌，主要受當日雲計算及相關科技闆塊調整影響，重倉股集體承壓帶動基金淨值走低。後續基金淨值走勢，仍需重點關注中證雲計算與大數據主題指數的波動趨勢、行業景氣度變化，以及前十大重倉股的經營業績與市場估值調整情況。
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