谷歌雲計算瞄準百億美元大單：與 Anthropic 洽談雲服務合作 賦能生成式 AI

10 月 22 日午後，A 股市場整體呈現震蕩調整态勢，三大指數小幅下行，創價值、科創 100、創業闆指等主流指數跌幅相對靠前。行業闆塊層面，有色金屬、電力設備、國防軍工等闆塊表現弱勢，領跌市場;石油石化、銀行等闆塊則逆勢走強，成為盤面主要支撐。概念闆塊中，天然氣、油氣開采、西部大基建等題材活躍度較高，資金關注度相對集中。​

算力主題相關标的同步承壓，其中雲計算 50ETF(516630)午後小幅下跌。從其持倉股表現來看，稅友股份、迪普科技、中科星圖、中國軟件、科華數據、金山辦公等個股跌幅居前，對 ETF 淨值形成一定拖累;不過曙光數創、千方科技等少數個股逆勢上漲，為闆塊保留部分活力。​

國際算力領域同日傳來重磅動态：據 TechWeb 援引外媒報道，谷歌雲計算業務正與人工智能初創公司 Anthropic 洽談百億美元級雲服務合作，若協議達成，将成為谷歌雲業務發展曆程中的裡程碑事件。資料顯示，谷歌雖為雲計算概念的早期提出者與實踐者，當前營收規模亦較為可觀，但在市場體量上與亞馬遜等頭部廠商仍存在明顯差距。此次洽談的合作内容核心為谷歌向 Anthropic 提供雲計算服務，而 Anthropic 作為 2021 年成立的 AI 領域新銳企業，憑借 Claude 系列大模型的多代更新，已成長為 OpenAI 在大模型領域的核心競争對手，其對算力資源的需求規模與技術要求均處于行業前沿。​

不過外媒也指出，目前雙方談判仍處于推進階段，相關協議尚未最終敲定，兩家公司暫未就洽談事宜公開回應。對于谷歌而言，若能成功拿下這一重量級訂單，不僅将顯著提升雲計算業務的營收規模與市場影響力，更有望借助 Anthropic 在生成式 AI 領域的行業地位，吸引更多 AI 企業選擇其雲服務，進一步縮小與頭部廠商的差距，同時為全球算力産業鍊注入新的增長動力。​

回到國内市場，近期算力領域利好動态同樣頻出：英偉達、OpenAI、Google、阿裡等國内外 AI 巨頭相繼加大數據中心投資力度，為算力産業鍊需求提供堅實支撐;2025 年 10 月 16 日，工信部更發布《關于開展城域 “毫秒用算” 專項行動的通知》，從政策層面明确算力基礎設施建設方向，為行業發展保駕護航。​

對于算力闆塊後續走勢，多家機構表達了長期看好的觀點。首創證券分析指出，在國産替代政策持續支持、技術疊代不斷加速及下遊多元化需求釋放的多重背景下，AI 産業正保持蓬勃發展态勢，産業重心從芯片、雲端大模型逐步向端側智能、具身智能延伸。未來可重點關注兩大方向：一是國産 AI 在算力性能、能效比方面的突破及國産替代進程，二是端側 AI、具身智能的技術演進節奏與場景落地成效。具體标的上，建議聚焦 AI 産業鍊全環節，包括芯片、服務器、液冷、電源等硬件領域，以及下遊各類 AI 應用場景。​

第一上海也持類似觀點，其認為 AI 應用驅動下的算力需求将持續高增長，當前海内外 AI 應用已進入商業化落地的關鍵拐點。分領域來看，國産算力端，産能瓶頸有望在短期内突破，預計 2026 年國産芯片将迎來規模化放量;海外算力端，OpenAI 等海外 AI 大廠商業化進程加速，疊加此次谷歌與 Anthropic 的潛在百億美元合作，将進一步推動 AI 應用廣泛滲透，帶動算力硬件需求維持高景氣。不過該機構同時提示，臨近三季報披露窗口期，投資者需在标的選擇上 “優中選優”，重點關注企業業績的持續兌現能力，同時警惕資本開支變化、技術變革、市場份額波動等因素引發的短期波動風險。此外，盡管中美摩擦升溫可能對行業造成一定擾動，但不會改變 AI 産業長期景氣趨勢，建議投資者重點把握國産算力産業鍊核心公司的投資機會。​

公開信息顯示，雲計算 50ETF(516630)緊密跟蹤雲計算指數(930851)。該指數具有較高的 AI 算力屬性，覆蓋光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等當前熱門算力概念領域，能夠全面反映算力産業鍊整體表現。值得注意的是，在跟蹤該指數的同類 ETF 産品中，雲計算 50ETF(516630)的合計費率處于最低水平，為投資者布局算力闆塊提供了高性價比的工具選擇。