雲計算 50ETF（516630）早盤跌超 1% 液冷概念股曙光數創逆勢上漲

　　8 月 20 日早盤，A 股三大指數呈現分化态勢。盤面上，軍工闆塊異動拉升，消費電子闆塊震蕩走強;與此同時，炒股軟件、CRO、創新藥等概念闆塊表現低迷，拖累市場情緒。

　　近期備受關注的雲計算 50ETF(516630)早盤一度跌超 1%，從其持倉股表現來看，科華數據、萬興科技、潤和軟件、泛微網絡、中際旭創等個股跌幅居前;不過，液冷概念股曙光數創逆勢走強，盤中一度上漲近 3%，成為闆塊内的亮點。

　　對于 AI 算力及相關産業鍊的走勢，多家機構持續看好。天風證券指出，在整體市場動能較強的背景下，AI 算力方向憑借行業高景氣度與旺盛需求，已成為重要投資主線之一。海外算力産業鍊景氣度依舊，基本面共振效應顯著，相關投資機會值得關注;國内方面，随着 DeepSeek R2/V4 等模型疊代及 Agent、多模态技術的突破，AI 行業及圍繞 AIDC(人工智能數據中心)的産業鍊有望維持高景氣。

　　國信證券在最新周報中也表示，繼續推薦 AI 算力鍊，強調本土多相控制器及 OCS(光交叉連接)産業進程正加速推進。近期在北美算力闆塊強勢上漲的帶動下，相關映射鍊條成為市場情緒主要拉動點，尤其是受益于 ASIC(專用集成電路)趨勢下網絡架構變革的交換機及服務器産業鍊，增量空間顯著。該機構認為，當前時點應堅定看好 2025 年電子闆塊在 “宏觀政策周期、産業庫存周期、AI 創新周期” 共振下的 “估值擴張” 行情。

　　值得注意的是，北美雲廠商資本開支持續擴張，反映出全球 AI 算力需求的強勁态勢，國産算力産業鍊有望借助海外映射邏輯深度受益。公開信息顯示，雲計算 50ETF(516630)跟蹤的雲計算指數(930851)具有較高的 AI 算力屬性，覆蓋光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等熱門算力概念;同時，該 ETF 也是目前跟蹤該指數的産品中合計費率最低的标的。