光模塊 CPO 概念強勢上揚，新易盛領漲雲計算 50ETF（516630）持倉股

　　8 月 19 日早盤，A 股市場呈現出積極向好的态勢，三大指數集體飄紅，為市場注入了一劑強心針。在闆塊表現方面，光模塊 CPO、光通信以及稀土等概念闆塊一馬當先，成為推動大盤上行的重要力量，其強勢領漲的姿态吸引了衆多投資者的目光。

　　其中，近期備受關注的雲計算 50ETF(516630)也在這波行情中表現亮眼，一度漲幅超過 1%。在其持倉股裡，新易盛、中際旭創、潤和軟件、稅友股份、漢得信息、科華數據等紛紛上揚，形成了一道亮麗的風景線。而新易盛更是表現突出，漲幅一度超過 7%，在持倉股中獨占鳌頭，成為當日市場的明星個股。

　　華創證券在深入研究後指出，當前通信海外算力産業鍊正以驚人的速度持續推進。在全球對于算力基礎設施投入不斷加大的大背景下，光模塊市場前景一片光明，有望維持高景氣度。基于此，華創證券重點推薦中際旭創、天孚通信、新易盛等相關企業。同時，華創證券還建議投資者關注液冷方向，預計随着英偉達 GB200 到 GB300 進入量産交付階段，冷闆的使用量将進一步提升，相關企業可能迎來新的發展機遇。

　　銀河證券也對 AI 數據中心架構演進與光模塊市場的關系進行了分析，認為這将持續拉動高端光模塊需求，為行業帶來長期成長動能。據市場研究機構 LightCounting 預測，2024 年全球以太網光模塊市場規模有望達到 100 億美元，同比大幅增長近 100%;2025 年增速仍将保持在 50% 左右，随後五年将進入相對穩定階段，年複合增長率預計維持在 15% 至 18%。從技術演進的角度來看，在 800G 和 1.6T 時代，可插拔光模塊占據主流地位，但面向未來 3.2T 時代的高密度部署需求，LPO 與 CPO 等新型技術路徑正逐步走向成熟，其中 CPO 有望成為構建 Scale - up 多機架系統的關鍵方案。

　　從宏觀層面來看，北美雲廠商資本開支持續擴張，這一現象清晰地顯示出 AI 算力需求的強勁勢頭。在此背景下，國産算力産業鍊有望憑借海外映射邏輯，深度受益于全球 AI 發展的浪潮。公開信息顯示，雲計算 50ETF(516630)跟蹤雲計算指數(930851)。該指數具有較高的 AI 算力含量，全面覆蓋了光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等當下熱門的算力概念。并且，雲計算 50ETF(516630)是跟蹤該指數合計費率最低的 ETF，這無疑為投資者布局相關領域提供了一個成本優勢明顯的工具。在光模塊 CPO 概念持續走強的當下，雲計算 50ETF(516630)及其持倉股的表現值得投資者持續關注，後續市場行情有望在相關産業發展的推動下進一步演繹。