國投智能一度漲停，雲計算50ETF（516630）上揚！機構建議關注算力主線

　　8 月 14 日早盤，A 股三大指數集體上行，市場熱點分化中，算力相關闆塊表現活躍。雲計算 50ETF(516630)随指數震蕩上揚，漲幅一度超 1%;其持倉股中，國投智能表現搶眼，一度觸及 20CM 漲停，中科曙光、曙光數創、神州泰嶽、中國長城等多隻個股同步領漲，凸顯資金對算力賽道的關注。

　　算力鍊成投資主線，AI 需求驅動市場情緒

　　中金公司在近期發布的《通信設備 2025 下半年展望：AI 商業化加速，關注算力主線和政策性機遇》中分析，2025 年上半年，算力鍊始終是市場核心投資主線之一。期間，國産與海外算力鍊走勢交替波動，主要受 DeepSeek R1 發布、對等關稅調整、北美 AI 産業預期提振等因素影響。自 4 月中旬起，海外雲服務大廠資本開支超預期增長，市場逐步擺脫 “算力通縮” 的悲觀預期，核心供應商股價持續走高并創曆史新高。

　　展望 2025 年下半年，機構認為，随着大模型能力持續疊代、多元應用場景加速落地，AI 推理環節的算力需求将迎來爆發式增長，直接拉動 AI 硬件需求擴張。具體來看，三大趨勢值得重點關注：

　　國内外算力産業鍊需求增長确定性顯著提升;

　　網絡在人工智能數據中心(AIDC)中的戰略重要性有望進一步凸顯;

　　Agent 等 AI 應用加速落地，催生新的算力消耗場景。

　　此外，“十五五” 政策吹風背景下，數字基建、海洋經濟、軍工通信等領域的政策性機遇也被機構看好。

　　雲計算 50ETF：高含 “算力” 屬性，覆蓋産業鍊核心環節

　　北美雲廠商資本開支的持續擴張，印證了全球 AI 算力需求的強勁韌性，而國産算力産業鍊憑借技術疊代與供應鍊優勢，有望深度受益于這一海外映射邏輯。

　　公開信息顯示，雲計算 50ETF(516630)跟蹤的雲計算指數(930851)具有較高的 AI 算力屬性，全面覆蓋光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等算力産業鍊熱門環節，精準捕捉算力産業成長紅利。同時，該 ETF 是目前市場上跟蹤該指數合計費率最低的産品，為投資者布局算力賽道提供了高效便捷的工具選擇。

　　随着 AI 商業化進程提速與政策紅利釋放，算力主線的投資價值持續凸顯，相關 ETF 及成分股有望延續活躍表現。