8 月 11 日午後，A 股三大指數集體上漲，市場熱點輪動中，算力産業鍊表現尤為活躍。盤面上，服務器電源、光模塊、PCB 等細分闆塊漲幅居前，光模塊 CPO 概念持續走強;近期關注度較高的雲計算 50ETF(516630)午後一度漲超 2%，其持倉股中，東方國信、新易盛、科華數據、中際旭創、用友網絡等多隻個股表現亮眼，其中新易盛漲幅一度超 6%。
消息面驅動：算力産業鍊迎來多重催化
英偉達 H20 入華引關注：華福證券最新研報指出，英偉達正式獲得 H20 對華出口許可。财通證券分析認為，此舉對國内市場的影響呈現 “短長分化”：短期内，H20 入華可填補部分推理算力缺口;長期來看，解禁或成為國産芯片産業升級的 “催化劑”—— 禁令倒逼下，國産芯片已實現從 “可用” 到 “可采” 的突破，但與國際領先水平仍有差距，H20 入華将推動國内企業聚焦核心技術突破，而非滿足于短期替代。同時，生态依賴性仍存，國産芯片需通過持續研發投入、構建自主生态及政策支持獲取 “試錯空間”。
海外需求映射國内機遇：北美雲廠商資本開支持續擴張，凸顯 AI 算力需求的強勁态勢，國産算力産業鍊有望通過 “海外映射” 邏輯深度受益。
雲計算 50ETF(516630)：高含 “AI 算力”，費率優勢顯著
雲計算 50ETF(516630)跟蹤雲計算指數(930851)，該指數具有較高的 AI 算力屬性，全面覆蓋光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等熱門算力概念，精準貼合當前産業鍊主線。此外，該 ETF 是跟蹤該指數的産品中合計費率最低的，為投資者布局算力賽道提供了成本優勢。
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