Kimi、CPO 概念早盤活躍，雲計算 50ETF（516630）走強領漲算力賽道

　　7 月 18 日早盤，A 股三大指數集體上漲，市場熱點呈現分化态勢。有色金屬、鋼鐵、煤炭等周期闆塊領漲，而 Kimi、CPO(相幹光模塊)等科技概念亦表現活躍。其中，近期持續受關注的雲計算 50ETF(516630)一度漲超 1.5%，持倉股中拓爾思、深信服、中際旭創等多隻個股漲幅居前，成為算力賽道的亮眼代表。

　　多重消息催化，科技概念獲資金青睐

　　政策層面：上海國資委聚焦區塊鍊與數字貨币

　　近期，上海市國資委召開中心組學習會，圍繞加密貨币與穩定币的發展趨勢及應對策略展開深入研讨，明确提出兩大方向：

　　保持對新興技術的敏銳感知，加強對數字貨币的研究探索;

　　堅持 “産數融合”，推動區塊鍊技術在跨境貿易、供應鍊金融、資産數字化等領域的實際應用。

　　這一政策信号為區塊鍊、數字貨币及相關雲計算基礎設施領域注入信心，進一步強化了市場對科技與産業融合的預期。

　　機構看好：AI 驅動下的數智融合潛力

　　國盛證券在研報中重點提及拓爾思的核心競争力，指出其長期緻力于為金融科技創新提供 AI 驅動的數據智能基礎設施支撐，深度契合國家金融科技 “創新 + 安全” 雙輪驅動戰略。該機構認為，拓爾思作為國内領先的人工智能、大數據及數據安全服務商，其 “大模型+小模型” 雙引擎協同的數智融合體系，正是金融科技創新的底層驅動力。

　　雲計算 50ETF(516630)：高算力含量 + 低費率優勢凸顯

　　雲計算 50ETF(516630)跟蹤的雲計算指數(930851)因 “高 AI 算力含量” 成為市場焦點，其覆蓋範圍精準對接當前算力賽道的核心環節：

　　光模塊 & 光器件(如中際旭創)、算力租賃、數據中心;

　　AI 服務器、液冷等熱門算力概念，全面覆蓋 AI 基礎設施産業鍊。

　　此外，該 ETF 具備顯著的費率優勢 —— 是跟蹤雲計算指數(930851)的 ETF 中合計費率最低的産品，為投資者布局算力賽道提供了低成本、高效率的工具選擇。

　　海外映射邏輯強化，國産算力産業鍊迎機遇

　　公開信息顯示，全球 AI 芯片巨頭英偉達近期股價持續飙漲，其背後反映的是全球 AI 算力需求的爆發式增長。在此背景下，國産算力産業鍊有望通過 “海外映射” 邏輯深度受益：一方面，國内 AI 服務器、光模塊等硬件廠商将承接更多海外訂單;另一方面，國内智算中心建設加速，推動算力租賃、數據中心等環節需求攀升。

　　雲計算 50ETF(516630)持倉股涵蓋了國産算力産業鍊的核心企業，其早盤走強不僅是對短期消息的反應，更體現了市場對算力賽道長期價值的認可。随着 AI 大模型持續疊代、政策支持加碼，雲計算及相關算力領域有望成為科技闆塊的持續主線。