政策面 AI 利好持續釋放，通信 ETF(515880)近期表現亮眼。截至 2025 年 10 月 27 日寫稿時，該 ETF 單日漲近 5%，年内二級市場漲幅已超 113%，穩居全市場 ETF 漲幅榜首。
從驅動邏輯來看，多重因素支撐通信 ETF(515880)的高景氣表現。機構分析指出，科技自立自強有望成為 “十五五” 期間的核心主線，算力闆塊則是其中的重點方向。一方面，面對外部制裁壓力，我國發展國産算力的确定性極強。作為全球第二大計算市場，國内半導體産業鍊正迎來新的成長周期，政策扶持力度大概率将持續加碼，為行業發展築牢基礎。另一方面，AI 并非單一行業，而是底層生産力引擎。在商業航天、生物制造、腦機接口、具身智能等科技領域加速成長的過程中，AI 将同步受益，進一步拉動算力需求。
具體到闆塊構成，通信 ETF(515880)對算力硬件的覆蓋度極具代表性。截至 10 月 24 日，該 ETF 規模達 96.40 億元，在 15 隻同類産品中排名第一。從權重來看(截至 9 月 30 日)，其 “光模塊 + 服務器 + 銅連接 + 光纖” 的配置占比近 79%，精準貼合算力基礎設施的投資主線。其中，光模塊占比更是接近 50%—— 在海内外算力基建持續投入的背景下，光模塊市場高景氣度有望延續，相關布局機會值得關注。
注：數據來源為中證指數公司、Wind，截至 2025 年 10 月 24 日。指數成分股可能随指數編制規則變動，不構成投資建議或個股推薦。基金短期漲跌幅及曆史表現僅作分析參考，不預示未來表現。市場觀點随環境變化而變動，不構成任何投資承諾。購買基金需匹配自身風險等級，基金有風險
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