數碼港元明年将啟動第二階段試驗，可編程性成最大亮點

　　在 2023 年香港金融科技周現場，渣打銀行、中銀香港等機構展示的數碼港元支付流程與日常使用的支付寶、微信支付看似無異 —— 掃碼、輸入金額、确認支付，簡單幾步即可完成交易。但在這看似熟悉的操作背後，數碼港元正醞釀着颠覆傳統支付邏輯的潛力。香港金管局宣布，将于明年啟動先導計劃第二階段試驗，深入探索其新用途，而可編程性這一技術特性，被業内視為其區别于現有支付工具的最大亮點。

　　第一階段試驗奠定基礎，凸顯獨特價值

　　2023 年 5 月，香港金管局啟動數碼港元先導計劃，16 家來自金融、支付和科技界的公司參與首輪試驗研究，涵蓋全面支付、可編程支付、離線支付、代币化存款、第三代互聯網(Web 3)交易結算和代币化資産結算等潛在用例。第一階段試驗重點聚焦家庭和零售用途，初步驗證了數碼港元在零售端的應用可行性。

　　中銀香港在美容、健身、中醫保健等行業開展 “零售托管” 試驗，便是利用數碼港元的可編程性綁定智能合約。當消費者以數碼港元進行預付式消費時，若商家倒閉，未消費的數碼港元可自動退回用戶賬戶，解決了傳統預付式消費的資金安全痛點。

　　恒生銀行構建了用于代币發行的私人區塊鍊和假設的數碼港元錢包，在政府支出和商家獎勵計劃場景中，展現出數碼港元可編程性的靈活應用。政府可定向發放補貼并追蹤資金流向，商家能定制獎勵的使用範圍，如特定商品、時段或門店。其試驗數據顯示，80% 的參與者認為可編程性是數碼港元最顯著的差異化優勢。

　　香港金管局在《數碼港元先導計劃第一階段報告》中總結，數碼港元為現有支付生态帶來三大獨特價值，即可編程性、代币化與即時交收。這不僅能提升交易效率、降低成本、增強包容性，更有望催生新型經濟活動。

　　可編程性：重新定義價值流轉邏輯

　　相較于八達通等傳統支付工具，數碼港元的核心突破在于其作為 “可編程程序” 的技術屬性。通過嵌入智能合約，數碼港元可實現資金的條件性流轉與自動化管理，打破了傳統支付的 “一次性轉移” 模式，讓資金具備 “自我執行” 的智能。

　　例如，在供應鍊金融中，數碼港元可設定 “收貨确認後自動付款” 的觸發條件;在 Subscription(訂閱制)服務中，能按周期自動扣款并同步生成履約記錄;在跨境貿易裡，可綁定彙率對沖條款實現動态結算。這一特性使得數碼港元不僅是支付工具的升級，更是價值流轉規則的重構。

　　在即将開展的第二階段試驗中，可編程性仍将是重點研究方向。包括 Mastercard、開泰銀行及天星銀行等機構，将探索使用數碼港元促進本地和國際貿易融資;中國銀行(香港)将搭建基于聯盟鍊運作的數碼港元基建，聯合相關公司創建鍊上智能合約，實現專款專用及預付場景下的有效應用;恒生銀行将測試數碼港元如何助力開發新一代具開放性、高效性和可擴展性的數碼獎賞平台等。

　　挑戰與展望并存

　　盡管數碼港元的可編程性展現出巨大潛力，但要實現其獨特規模價值，在很大程度上取決于零售支付生态系統的相關發展步伐，還需考慮其與已有支付解決方案的競争與互補關系。

　　可編程形式可能為外部威脅注入惡意代碼提供更多媒介，使得貨币可能更容易受到網絡安全風險影響。如何實現大規模數碼港元可編程性，以及是否實施和如何實施某些可編程功能，都是需要深入探讨的問題。

　　香港金管局目前尚未決定何時正式推出數碼港元。由于先導計劃的試驗均在受控環境下以小規模形式進行，因此需要進行更多研究及評估工作，以判斷這些效益能否在實際場景大規模應用。“數碼港元在香港貨币和金融體系中的定位、金管局和業界可能擔當的角色、政策和法律設計，還需要時間進行研究。” 香港金管局方面表示。

　　不過，業内普遍認為，随着技術的不斷成熟和應用場景的持續拓展，數碼港元有望為香港的金融科技發展注入新的活力，尤其是其可編程性，将為金融創新和經濟活動帶來更多想象空間，推動香港在全球數字金融競争中占據更有利的位置。