11 月 5 日訊 科技賽道回調背景下，人工智能闆塊上演 “逆市吸金” 戲碼。盡管人工智能、芯片等細分賽道持續回落，人工智能 AIETF(515070)持倉的深信服、中際旭創、寒武紀等核心個股跌幅居前，但資金面卻呈現鮮明反差 —— 該 ETF 已連續 4 日累計淨流入超 6 億元，11 月 5 日盤中成交額更突破 1 億元，凸顯資金對人工智能産業長期價值的堅定信心。
資金逆市布局：錨定産業鍊核心資産
作為跟蹤 CS 人工智能主題指數(930713)的标杆産品，AIETF(515070)的資金流向被視為闆塊情緒的 “晴雨表”。其成分股精準覆蓋人工智能産業鍊上中遊，囊括為産業提供核心技術與基礎資源的龍頭企業，堪稱萬物互聯的 “技術地基” 與機器人 “大腦締造者”。
從持倉結構看，該 ETF 前十大權重股集結了國内科技領域的中堅力量：中際旭創、新易盛主導光通信硬件支撐，寒武紀 - U、中科曙光築牢算力底座，科大訊飛、金山辦公深耕應用場景，海康威視、紫光股份則打通技術落地最後一公裡。業内人士指出，短期股價回調使這些核心資産估值回歸合理區間，為長期資金提供了布局窗口。
逆勢吸金邏輯：政策 + 業績雙輪驅動
資金 “越跌越買” 的背後，是政策紅利持續釋放與産業商業化加速的雙重支撐。
政策端，工信部近期明确提出深入實施 “人工智能 + 制造” 戰略，為産業發展劃定清晰路線圖。根據部署，我國将加快制定制造業重點行業智能化轉型指引，推動 AI 技術嵌入生産制造核心環節;同時加速 AI 手機、人形機器人、腦機接口等智能終端疊代，推進大模型與智能網聯新能源汽車、數控機床等深度融合，更明确提出要加快智能體的設計、開發與多主體協同生态探索。這一系列舉措為人工智能技術落地提供了廣闊的政策空間。
業績端，AI 産業正從概念驗證邁向收入閉環的關鍵階段。中銀國際研究顯示，過去一年 AI 應用需求核心指标 Tokens 消耗量實現快速增長，AI 編程、多模态交互、智能廣告、教育醫療等垂類場景已初步驗證商業價值。最新披露的 2025 年三季報更印證了産業活力：一批深耕 AI 智能體賽道的企業業績爆發式增長，金财互聯、奧瑞德等公司歸母淨利潤同比增幅均超 10 倍，其核心驅動力正是 AI 智能體在财稅服務、算力支撐、工業運維等場景的規模化落地。
機構視角：聚焦商業化落地确定性
對于闆塊投資機會，機構普遍聚焦于具備清晰商業模式的細分領域。中銀國際強調，應重點關注海外已形成成熟模式、業績得到驗證的 AI 應用垂類賽道，這類領域有望率先兌現成長價值。
從産業趨勢看，AI 智能體正成為技術落地的核心形态，其已逐步滲透至制造、交通、金融、營銷等多個領域，從 “輔助工具” 升級為 “主動執行單元”，推動企業實現降本增效與模式創新。榮耀與比亞迪近期達成的戰略合作，更标志着 AI 智能體在智能終端與出行場景的規模化商用進入關鍵節點，為産業鍊帶來新的增長想象空間。
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