算力驅動！通信概念股早盤強勢拉升 5G相關ETF漲近3% 光模塊龍頭領漲

　　12月22日早盤，通信闆塊迎來強勢拉升，算力産業鍊相關個股表現尤為亮眼。截至早盤時段，亨通光電漲超9%領漲闆塊，光模塊龍頭中際旭創、光纖光纜龍頭中天科技漲幅均超5%，闆塊内多隻個股跟漲，市場做多情緒濃厚。

　　受闆塊走強帶動，相關ETF同步走高。其中，聚焦通信+電子算力硬件的5G通信ETF(515050)漲近3%，該ETF跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超80億元，前五大持倉股涵蓋中際旭創、新易盛等光模塊核心标的，深度受益于算力景氣紅利。此外，光模塊CPO含量超57%的創業闆人工智能ETF華夏(159381)亦漲近3%，場内綜合費率低至0.20%，成為資金布局算力産業鍊的重要工具。

　　闆塊走強的核心驅動力來自AI算力産業的高景氣預期。多家券商指出，AI有望成為自雲計算以來最大的産業機會，當前行業發展仍處于上升通道。從硬件層面看，除GPU保持較快增速外，ASIC芯片有望在2026年成為第二增長引擎，北美算力産業鍊條業績大概率将在後續幾個季度維持高增速。從需求端來看，北美雲廠商雲收入增長與資本開支投入形成共振，人工智能商業閉環逐步清晰，為通信闆塊帶來持續需求支撐。

　　西部證券在最新發布的2026年通信行業投資策略報告中進一步指出，2025年通信(申萬)指數年漲幅已達73.0%，在31個申萬一級行業中位居第2.光器件光模塊、光纖光纜等闆塊領漲，核心受益于AI算力帶來的産業新動能。展望2026年，行業将重點聚焦AI算力供不應求格局與新技術演進，其中光互聯領域的光模塊、光芯片等供不應求環節，以及1.6T、矽光、CPO等新技術趨勢值得重點關注，而通信闆塊作為算力行業的“賣鏟子”角色，将持續受益于國内外雲廠商資本開支高增，市場規模有望穩步擴大。

　　除算力主線外，低軌衛星行業加速景氣也為通信闆塊增添增長動力。券商分析認為，我國商業航天産業已成為國家重點支持方向，朱雀三号首飛拉開産業發展序幕，後續随着火箭運力穩定提升，衛星星座招标訂單有望持續釋放，為通信行業開辟新的增長空間。