12月22日，通信ETF(515880)強勢領漲，漲幅超3.5%，資金布局意願強烈——近5日淨流入超12億元。作為同類規模冠軍，該ETF核心持倉高度聚焦算力産業鍊，光模塊占比接近50%，成為受益于算力高景氣的核心配置工具。
機構展望2026年指出，算力仍是科技領域最具景氣度的方向之一。谷歌全棧AI生态的持續深耕或加速行業進展，算力芯片仍處于上漲通道。盡管當前下遊尚未出現爆款AI應用，但大模型已顯著賦能雲廠商傳統業務，2023年以來雲廠商業績持續高景氣，相關收入增長有望反哺資本開支，中短期無需過度擔憂資本開支的持續性。
值得關注的是，光模塊作為數據中心組網的核心必需配件，行業成長确定性強勁。機構預測，2026年光模塊市場規模有望實現倍增，2027年之後仍将維持較高增速，賽道高成長性凸顯。
從産品核心競争力來看，通信ETF(515880)截至12月19日規模達133.44億元，在同類15隻産品中排名第一，流動性優勢顯著。持倉結構上，截至12月15日，該ETF光模塊成分占比超48%，服務器成分占比超20%，疊加光纖、銅連接等核心環節，合計占比超76%，精準覆蓋海外算力産業鍊核心标的，充分享受行業高景氣紅利。
注：數據來源為中證指數公司、Wind，截至2025年12月19日。指數成分股可能随指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦。指數短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能随市場環境變化而調整，不構成投資建議。基金風險收益特征各不相同，投資者需仔細閱讀基金法律文件，充分了解産品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的産品，謹慎投資。
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