12 月 16 日訊 12 月 15 日，A 股算力硬件闆塊迎來集體下挫，其中光模塊及 CPO 概念股成為調整重災區，拖累多隻相關主題 ETF 同步走低。盡管短期闆塊承壓，但行業層面利好消息頻出，機構普遍看好後續 AI 産業發展帶來的向上動能。
闆塊與 ETF 同步下挫，長芯博創跌幅居前
當日盤面呈現明顯的算力硬件回調态勢，前期活躍度較高的光模塊個股領跌。其中長芯博創跌幅尤為顯著，當日開盤 145.05 元 / 股，盤中最低觸及 134.30 元，最終收跌 8.51%，報 135.41 元 / 股，全天成交額達 46.46 億元，換手率 12.45%。除其外，太辰光、光庫科技等多隻光模塊概念股也均出現大幅下跌，闆塊整體情緒低迷。
受個股拖累，相關主題 ETF 同步走低。截至 14:40.華夏中證 5G 通信 ETF(515050)下跌 2.59%;創業闆人工智能 ETF 華夏(159381)跌幅 1.91%;雲計算 50ETF(516630)也下跌 1.43%，資金對算力硬件領域的短期避險情緒凸顯。
行業利好不斷，技術突破有望重構産業邏輯
就在闆塊回調當日，算力領域仍傳來重磅技術進展，為行業長期發展注入信心。消息顯示，SK 海力士與英偉達聯手開發的下一代 AI NAND 計劃于 2026 年底推出樣品，其性能将達到現有企業級 SSD 的 8 - 10 倍;而計劃 2027 年底量産的第二代産品性能更将實現 30 倍躍升，IOPS(每秒輸入 / 輸出操作數)将突破 1 億大關。
這一技術合作并非單純的企業間協同，更精準瞄準了當前 AI 産業面臨的核心存儲瓶頸。業内分析認為，該産品若順利落地，有望徹底重構 AI 數據中心的存儲架構邏輯，為算力産業的持續升級掃清關鍵障礙，同時也将帶動存儲與算力硬件協同發展。
機構展望 2026 年 AI 産業，兩大趨勢引關注
對于後市走向，華創證券對 2026 年 AI 産業發展作出明确預判，認為行業将呈現兩大核心變化。其一，多模态應用加速滲透将拉動算力、運力與存力需求激增。随着 Nano Banana2、Sora2 等多模态模型陸續推出，相關應用将進入快速發展期，随之而來的是算力和存力消耗的顯著提升，這将持續推動 AI 服務器、交換機、存儲等硬件産業高速發展。其二，國産算力需求旺盛，芯片自主可控進程提速。在海外 AI 算力芯片限制的行業背景下，國産 AI 算力芯片的自主研發與落地迫在眉睫，随着國内相關企業技術成熟及先進制程産能釋放，國産算力芯片發展有望邁入快車道。
三隻核心 ETF 投資方向梳理
此次調整中受影響的三隻主題 ETF，因跟蹤标的與持倉結構不同，各自聚焦的投資領域也各有側重，具體信息如下：
| ETF 代碼 | ETF 全稱 | 核心特點 | 關鍵持倉與覆蓋領域 | 場外聯接基金 |
|---|---|---|---|---|
| 515050 | 華夏中證 5G 通信主題 ETF | 跟蹤中證 5G 通信主題指數，聚焦英偉達、蘋果、華為産業鍊 | 前五大持倉股為中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、兆易創新 | A 類：008086C 類：008087 |
| 159381 | 創業闆人工智能 ETF 華夏 | 跟蹤創業闆人工智能指數，場内綜合費率僅 0.20% | 光模塊 CPO 權重占比超 54%，前三大權重股為中際旭創（27.74%）、新易盛（18.90%）、天孚通信（5.19%），兼顧國産軟件與 AI 應用企業 | A 類：025505C 類：025506 |
| 516630 | 雲計算 50ETF | 跟蹤雲計算指數，是該指數跟蹤産品中合計費率最低的 ETF | AI 算力屬性突出，覆蓋光模塊 & 光器件、算力租賃、數據中心、AI 服務器、液冷等熱門算力 |
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