美東時間 11 月 19 日美股盤後，英偉達交出了一份遠超市場預期的 2026 财年第三季度财報，營收、利潤等核心指标全面沖高，甚至對下一季度的業績展望也大幅超出市場預判，随即點燃 A 股通信闆塊熱情。11 月 20 日，通信 ETF(515880)開盤即領漲超 3%，憑借超 50% 的光模塊權重深度受益于算力熱潮，其近 20 日資金淨流入已超 36 億元，持續彰顯市場資金的強烈布局意願。
這份堪稱 “炸裂” 的财報數據亮點紛呈。本季度英偉達營收一舉創下 570.1 億美元的紀錄，不僅遠超市場預估的 549.2 億美元，更實現了 62% 的同比高增。盈利端表現同樣亮眼，經調整後的每股收益達 1.30 美元，超出華爾街 1.25 美元的預期;淨利潤更是錄得 319.1 億美元，同比大幅增長 65%。作為核心增長引擎，數據中心業務營收達到 512 億美元，同比增長 66%，占總營收比重接近 90%，成為推動業績飙升的關鍵力量。
對于接下來的業績表現，英偉達同樣釋放出強勁信号。公司預計當前季度收入将進一步攀升至 650 億美元，顯著高于市場預期的 616.6 億美元。英偉達首席執行官黃仁勳也明确表示，新一代 Blackwell 架構芯片銷量遠超預期，雲端 GPU 已處于售罄狀态，直觀印證了全球 AI 算力需求的持續爆發。
英偉達的強勢表現，正持續傳導至算力産業鍊上下遊，而光模塊作為數據中心數據傳輸的 “高速連接器”，是支撐 GPU 協同工作的核心硬件，自然成為最大受益領域之一。此前英偉達就曾追加 2026 年 800G 光模塊采購量 35%，足見光模塊在算力基礎設施中的關鍵地位。在此背景下，重倉光模塊的通信 ETF(515880)具備了堅實的基本面支撐。
截至 10 月 28 日，該 ETF 的光模塊權重占比高達 52%，服務器占比達 22%，疊加光纖、銅連接等相關環節，合計占比超 81%，深度貼合海外算力基礎設施建設的核心需求。規模方面，截至 11 月 19 日，通信 ETF(515880)規模已達 122.58 億元，在同類 15 隻産品中穩居第一，成為投資者布局通信及算力産業鍊的核心标的。
注：數據來源：中證指數公司，wind，截至 2025/11/19.通信 ETF 規模為 122.58 億，在同類 15 隻産品中排名第一。權重占比截至 2025/10/28.指數成分股可能随指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數 / 基金短期漲跌幅及曆史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點随市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金産品，請選擇與風險等級相匹配的産品。基金有風險，投資需謹慎。
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