英偉達GTC官宣多重重磅合作 通信ETF（515880）盤中再創新高

　　10月28日，英偉達CEO黃仁勳在華盛頓舉行的2025年第二次GTC大會上發表主題演講，集中釋放6G、AI、量子計算及機器人領域的技術突破與合作重磅信息。黃仁勳強調，随着摩爾定律逐漸失效，加速計算和GPU技術已成為驅動全球技術進步的核心動力。受算力主線持續發力提振，光模塊占比超50%的通信ETF(515880)當日延續上漲态勢，漲幅超2%，盤中股價再創新高，彰顯市場對算力産業鍊的樂觀預期。

　　GTC大會亮點紛呈：四大領域合作落地，戰略轉型提速

　　美東時間10月28日舉辦的GTC大會上，英偉達的多項合作官宣引發行業震動，标志着其向全棧AI基礎設施供應商的戰略轉型邁出關鍵步伐。

　　在AI與6G融合領域，英偉達宣布與諾基亞達成深度戰略合作，将斥資10億美元認購諾基亞股份，雙方攜手推進AI原生6G網絡平台研發，助力下一代通信技術與人工智能的深度融合。超算與量子計算領域，英偉達推出NVQLink技術，實現量子處理器與GPU超級計算機的高效連接，該技術已獲得17家量子計算公司支持;同時，英偉達還與美國能源部達成合作，将建造該部門規模最大的AI超算。AI工廠領域，英偉達全新發布Bluefield-4處理器，專門适配AI工廠的規模化運營需求。

　　自動駕駛賽道再添新動能。英偉達宣布與共享用車巨頭Uber、克萊斯勒母公司Stellantis達成合作，其中Uber計劃自2027年起，部署10萬輛基于英偉達技術的Robotaxi服務汽車，為自動駕駛商業化落地注入強心劑。

　　針對市場關注的“AI泡沫論”，黃仁勳明确反駁：“我不認為我們處于AI泡沫之中。我們正在使用所有這些不同的AI模型——我們在使用大量服務，并樂于為此付費。”他表示，當前AI模型已具備足夠商業價值，客戶付費意願明确，這将為高成本計算基礎設施建設提供合理性支撐。

　　算力主線邏輯清晰，光模塊成核心受益賽道

　　人工智能産業化加速推進，成為全球科技産業增長的核心引擎。海外市場方面，科技巨頭基建投入與業績實現共振，商業模式逐步成熟，AI發展速度超預期;國内市場上，國産GPU放量進程加快，國産算力産業保持強勢增長态勢。

　　基本面層面，市場即将迎來科技巨頭财報窗口期。Mag 7中，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜和蘋果五家科技巨頭将于當地時間本周三、四披露2025年Q3财報，AI領域的最新投資動态與利潤轉化情況将成為市場關注焦點。數據顯示，當前美國五大雲服務商(亞馬遜、谷歌、微軟、Meta、Oracle)的資本開支已占其經營性現金流的60%，創下曆史新高。市場共識認為，行業目前仍處于AI發展早期階段，長期增長空間廣闊，整體保持樂觀預期。

　　光模塊作為算力産業鍊的核心環節，持續受到行業高景氣度催化。一方面，伴随計算芯片出貨量大幅增長，配套光模塊需求水漲船高;另一方面，光模塊行業800G/1.6T技術升級路徑明确，滲透率有望持續提升，行業整體呈現“量價齊升”格局，市場規模快速擴容。據長江證券測算，2025-2027年數通100G+模塊市場規模同比增速分别達54%、69%、34%，市場規模将依次達到144億美元、244億美元、327億美元。從市場格局看，行業集中度保持穩定，中國頭部企業占據核心市場份額。機構分析指出，A股算力産業鍊中“賣鏟人”邏輯清晰，龍頭企業競争優勢有望進一步強化。

　　通信ETF(515880)規模領跑，精準把握算力硬件機遇

　　在AI資本開支持續提升的背景下，光模塊行業有望維持高景氣度，相關投資機會備受關注。通信ETF(515880)作為算力硬件領域的代表性指數産品，規模表現突出——截至10月28日，基金規模達107.66億元，在同類15隻産品中排名第一，具備較強的資金認可度。

　　從持倉結構看，通信ETF(515880)對算力硬件産業鍊覆蓋全面，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”持倉占比超80%(截至10月24日)，能夠良好反映算力硬件闆塊基本面變化。其中，光模塊相關标的占比超50%，為投資者精準布局光模塊行業高增長機遇提供了高效工具。