AI 概念早盤領跌，5G 通信 ETF、創業闆人工智能 ETF 跌近 3%，機構看好節後科技成長動能

2025 年 10 月 10 日早盤，A 股主要指數呈現蓄力回調态勢，AI 概念闆塊集體走弱成為市場焦點 —— 潤澤科技、昆侖萬維、北京君正等多隻龍頭個股跌幅超 5%，帶動相關主題 ETF 同步承壓。截至當日 9 點 43 分，5G 通信 ETF(515050)盤中下挫 2.70%，創業闆人工智能 ETF(159381)跌幅達 2.81%，短期闆塊情緒受震蕩調整影響明顯。

一、闆塊回調：AI 與 5G 賽道同步承壓，龍頭個股領跌

早盤市場中，科技成長方向成為調整主力，AI 産業鍊及 5G 通信相關标的表現較弱：

個股層面：AI 應用端的潤澤科技、昆侖萬維，以及半導體領域的北京君正等核心标的，均出現 5% 以上的跌幅，反映出短期資金對高估值科技股的獲利了結情緒;

ETF 層面：跟蹤 5G 通信主題的華夏中證 5G 通信主題 ETF(515050)、聚焦創業闆 AI 賽道的華夏創業闆人工智能 ETF(159381)，作為闆塊情緒的 “風向标”，同步出現近 3% 的回調，資金短期避險傾向凸顯。

二、ETF 基本面解析：5G 硬科技閉環與 AI 高彈性布局

盡管短期調整，兩隻 ETF 的底層資産邏輯與賽道優勢仍清晰可辨，分别對應 “5G 基建 + 終端” 與 “創業闆 AI 高彈性” 兩大核心方向：

1. 5G 通信 ETF(515050)：近 100 億規模，鎖定 “硬科技” 紅利

該 ETF 跟蹤中證 5G 通信主題指數，最新管理規模接近 100 億元，具備較強的流動性與代表性，其核心優勢在于 “全産業鍊覆蓋”：

行業權重集中硬科技：通信與電子兩大核心賽道合計占比達 79.4%，形成 “網絡建設 + 終端配套” 的閉環 ——44% 權重聚焦 5G 網絡基建(如基站、光模塊、射頻器件)，直接受益于 5G 深化建設與運營商投資;35% 權重覆蓋上遊電子組件(如 PCB、消費電子零部件)，關聯英偉達、蘋果、華為等核心産業鍊，兼顧科技硬實力與消費電子需求;

場外便捷配置：投資者可通過場外聯接基金(A 類：008086;C 類：008087)參與，适配不同持有周期的配置需求。

2. 創業闆人工智能 ETF(159381)：高彈性 AI 賽道，費率優勢顯著

該 ETF 跟蹤創業闆人工智能指數(970070.CNI)，以 “高彈性、高純度” 為特點，精準布局創業闆内 AI 主業公司：

賽道聚焦高增長領域：光模塊 CPO(共封裝光學)權重占比高達 51.8%，是 AI 算力基礎設施的核心環節，同時覆蓋國産軟件與 AI 應用企業，充分享受 AI 算力需求爆發紅利;

權重股龍頭效應明顯：前三大權重股分别為中際旭創(20.95%)、新易盛(20.42%)、天孚通信(5.39%)，均為光模塊領域的全球龍頭，技術壁壘與業績确定性較強;

費率優勢突出：場内綜合費率僅 0.20%，處于同類 AI 主題 ETF 最低水平，長期持有成本優勢顯著，場外可通過聯接基金(A 類：025505;C 類：025506)配置。

三、機構觀點：短期震蕩為蓄力，國慶後科技成長仍具優勢

對于當前市場調整，興業證券策略團隊給出了積極解讀，認為短期震蕩是 “向上動能的積蓄”：

曆史規律支撐節後行情：從曆史數據看，國慶假期後往往是 A 股風險偏好擡升的 “傳統躁動窗口”，主要寬基指數上漲勝率明顯提升，其中成長風格表現更優;

結構上仍看好科技成長：機構建議重點關注 TMT(數字經濟、AI)、先進制造(半導體、新能源)、出口鍊等科技與高端制造闆塊，認為這些領域具備 “政策支持 + 需求改善 + 業績兌現” 的三重邏輯，仍是後續市場的核心主線。

盡管早盤 AI 與 5G 闆塊出現回調，但機構對科技成長賽道的長期邏輯未發生根本改變，短期調整反而為長期配置提供了布局窗口。