AI 浪潮強勢驅動 科創闆光通信企業上半年業績與股價雙線飄紅

　　《科創闆日報》9 月 2 日訊(記者 吳旭光) 随着上市公司半年報披露收官，通信設備領域尤其是光通信闆塊表現格外亮眼。《科創闆日報》記者梳理發現，2025 年上半年，14 家科創闆光通信上市公司(含有方科技、震有科技、三旺通信、長盈通等)中，近八成實現歸母淨利潤正增長;闆塊整體營收、淨利潤同比增幅分别達 28.9%、65.3%，在 AI 算力需求爆發的推動下，呈現 “業績高增 + 股價走強” 的雙重利好格局。

　　一、闆塊業績全線飄紅，頭部企業增幅亮眼

　　星礦數據顯示，2025 年上半年，14 家科創闆光通信類上市公司合計實現營業收入 251.04 億元，較去年同期的 194.75 億元增長 28.9%;歸母淨利潤合計 47.65 億元，較去年同期的 28.83 億元大幅增長 65.3%，盈利增速顯著高于營收增速，顯示行業整體盈利能力持續提升。

　　其中，仕佳光子以 “營收翻倍、淨利千倍增長” 成為闆塊 “業績王”：上半年實現營業收入 9.93 億元，同比增長 121.12%;歸母淨利潤 2.17 億元，同比激增 1712%。其核心驅動力來自光芯片和器件業務的爆發 —— 該業務上半年收入 7 億元，同比增幅高達 190.92%，成為拉動業績的 “主引擎”。

　　此外，鼎通科技、長盈通、燦勤科技等企業同樣表現突出：鼎通科技歸母淨利潤 1.15 億元，同比增長 134.06%;長盈通歸母淨利潤 0.29 億元，同比增長 91.82%;燦勤科技歸母淨利潤 0.51 億元，同比增長 51.94%，均實現淨利潤超 50% 的高速增長。

　　二、AI 算力成核心推手，行業需求空間持續打開

　　闆塊業績的爆發式增長，本質是 AI 浪潮下光通信行業需求的集中釋放。2025 年上半年，人工智能技術的快速疊代驅動數據中心建設加速，數通市場對光模塊、光芯片、光器件等核心産品的需求呈 “井噴式” 增長。

　　工業和信息化部數據顯示，2025 年 1-6 月我國通信行業穩健發展，電信業務收入達 9055 億元，同比增長 1%;而全球市場層面，Lightcounting 預測，全球以太網光模塊市場規模 2026 年将同比增長 35% 至 189 億美元，2027-2030 年增速持續維持雙位數，2030 年有望突破 350 億美元，行業長期增長邏輯清晰。

　　“上半年 AI 算力仍是資本市場核心投資主線，AI 對算力的強需求直接傳導至光通信産業鍊，從上遊芯片到下遊模塊企業均顯著受益。” 天使投資人、人工智能專家郭濤表示，随着 AI 技術不斷演進，對光通信闆塊的帶動效應将持續深化。

　　三、業績股價聯動走強，分紅機制逐步完善

　　在業績高增的支撐下，14 家科創闆光通信企業股價同步走出強勢行情，形成 “業績 - 股價” 正向反饋。上半年，國盾量子股價累計漲幅超 331.59%，表現最為突出;鼎通科技、德科立股價分别上漲 135%、125%，實現翻倍增長;仕佳光子、有方科技、映翰通、長盈通、司南導航股價漲幅均超 50%，闆塊整體市場表現遠超大盤。

　　與此同時，在 2024 年資本市場新 “國九條”“鼓勵一年多次分紅” 的政策導向下，光通信闆塊企業積極響應，中期分紅成為新風尚。截至 2025 年 8 月 30 日，鼎通科技、德科立、威勝信息 3 家企業披露中期現金分紅方案：

　　威勝信息拟每 10 股派現 2.5 元，合計派現 1.22 億元，分紅比例達 40%;

　　鼎通科技拟每 10 股派現 2 元，合計派現 2784 萬元，占半年度淨利潤的 24.13%;

　　德科立拟每 10 股派現 1 元，預計派現 1583 萬元。

　　“主動推行中期分紅的企業數量增多，‘一年多分紅’模式正成為 A 股常态。” 中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支元培指出，這是政策引導、企業盈利增強與市場需求共同作用的結果，長期将助力提升 A 股市場内在價值。

　　四、下半年展望：AI 推理需求爆發，行業增長動能不減

　　對于 2025 年下半年，中金公司在最新研究報告中指出，随着大模型能力持續升級，AI 應用場景不斷豐富(如智能駕駛、工業 AI、生成式 AI 等)，将進一步推升 AI 推理環節的算力需求，而算力需求的爆發将持續拉動 AI 硬件、光通信等産業鍊上下遊需求增長。

　　業内人士認為，光通信作為 AI 算力傳輸的 “核心血管”，其行業景氣度将與 AI 發展深度綁定，具備技術壁壘與産能優勢的頭部企業，有望在下半年延續高增長态勢。