5G手機密集上市，5G建設提速，四大領域迎全面機會

　　3月2日，5G闆塊集體拉升，截至發稿，武漢凡谷、中貝通信、意華股份、吳通控股等15股漲停，共進股份、天和防務、廣和通漲超9%，劍橋科技、滬電股份等漲超8%，中興通訊、春興精工等漲超7%。

　　消息面上，5G手機密集發布，上周有近10款5G手機上市。華為終端産品與戰略線上發布會發布今年5G折疊屏手機華為MateXs。索尼正式發布5G新機Xperia。智能手機品牌realme在西班牙馬德裡正式發布旗下5G旗艦智能手機“5G競速旗艦”realme真我X50 Pro 5G。榮耀發布5G手機榮耀V30 PRO。vivo旗下子品牌iQOO新一代5G旗艦機iQOO 3也正式亮相。此外，蘋果下半年也将會發布5G手機。

　　政策方面，在企業加速布局5G手機市場的同時，5G網絡建設也在提速。近日，工信部召開了加快推進5G發展、做好信息通信業複工複産工作電視電話會議，随即三大運營商集體表态，5G建設發展目标不變，要全面部署5G建設複工複産。

　　業績方面，根據同花順數據統計，148家發布業績預告的5G概念股，有91家業績預喜，占比超六成;有29家公司預計業績實現翻倍。新易盛、鴻博股份、會暢通訊等公司均預計業績大增。

　　機構：5G迎最強确定性，加倉良機再現

　　太平洋證券認為，(一)疫情導緻全球股市下跌，但中國5G經過兩年洗禮，全球份額+推進力度+産業鍊完備+場景都全球，将走出自己的獨立行情，強烈建議加倉。

　　(二)運營商快速響應政策号召，5G建設有望提前完成全面目标并再超預期。中國聯通與中國電信正在加速聯手展開5G建設，中國移動董事長強調把5G建設發展作為重大任務，中國廣電在頻譜共建共享和網間結算費用下降上實質性獲益，并且已經在雷神山醫院實現700M+4.9G5G覆蓋。3月是運營商制定2020年資本開支計劃重要時點，判斷運營商的投資和招标将會如期啟動，5G的基站建設将明确受益，包括基站、天線、濾波器和光模塊子行業全面受益。

　　(三)5G賦能應用場景正在加速落地，重視物聯網與工業互聯網。在疫情催化下，遠程協作、視頻會議、在線教育、遠程醫療等5G可以發揮作用的場景得到普及，同時華為發布會也推出Wi-Fi6路由器、CPE、5G工業模組等新産品。該機構認為在5G賦能物聯網與工業互聯網上有非常大的機遇，将為相關的通信模組、應用解決方案廠商提供廣闊的市場空間。

　　西部證券認為，疫情沖擊，5G新基建成為逆周期調節的重要手段，整體5G建設進展有望超預期，供應鍊受益确定性強，建議關注主設備商中興通訊，以及上遊PCB供應商深南電路、生益科技、崇達技術、華正新材。廣電體系供應鍊公司有望與廣電5G業務同步成長，建議關注數碼科技、當虹科技、捷成股份、億通科技、路通視信、佳創視訊等。

　　中金公司認為，5G手機密集發布，手機天線将是5G手機最值得關注的産業鍊環節之一，在5G趨勢下，有望迎來量價齊升機遇。建議關注：1)安卓陣營：信維通信、碩貝德、長盈精密、電連技術;2)蘋果陣營：環旭電子、立訊精密、鵬鼎控股、東山精密。

　　中郵證券認為，5G應用大幕開啟，四大領域迎全面機會。5G通信設施和終端加速建設，5G相關應用正登上曆史舞台，于2020年迎來落地窗口期。5G低時延、大容量、大連接、基礎設施等四大領域料将迎來全面機遇期，帶動以車聯網、工業互聯網、超高清視頻、泛在物聯網、智慧城市、5G算力、5G安全等行業方向的長足發展。

　　政策不斷加碼，未來車聯網、工業互聯網或将成為國内提振經濟的新形式。其中，車聯網或将是5G技術的核心應用領域。關注：中科創達 、四維圖新、德賽西威、千方科技等;工業互聯網關注：工業富聯、用友網絡、東方國信等。

　　超高清視頻是5G大容量所對應的代表性産業，産業規模将有望于2022年達4萬億，2020年多個4K頻道有望上線帶動産業業績大發展。關注：當虹科技、朗新科技等。

　　能源與公用事業在受5G影響的前20個行業中排名第二，是5G大連接的重要陣地，智慧城市、電力等公用行業具有廣泛的5G應用場景。泛在物聯網關注：朗新科技、遠光軟件等;智慧城市關注：萬達信息等;智能家居關注：科大訊飛等。

　　5G應用在網絡使用量和用戶依賴度兩個維度的提升料将催生在5G算力和5G安全等兩大基礎設施方向的協同升級，為有效支撐5G應用的潛在需求，5G算力和安全需求或先于5G應用釋放。5G算力領域關注：浪潮信息、中科曙光、優刻得等;5G安全領域關注：深信服、啟明星辰。